“固收＋”这么火，如何挑选一款适合自己的？从去年开始

从去年开始， “固收+”火了！
目前，市场上“固收+”产品越来越多，也有越来越多的投资者购买“固收+” 。虽然这类产品确实是不错的投资选择，但投资者也不可盲从，若有配置需求，还是需要理性分析、科学选择。
投资者不妨从以下三步来走，挑选一款适合自己的“固收+”
第1步：明确风险偏好和预期目标
在投资“固收+”产品前，投资者需要明确自身的风险偏好和预期目标，能够承受的投资波动和回撤程度如何，希望获得一个怎样水平的投资收益。
如果投资者风险偏好非常低，完全不能忍受任何亏损，那么“固收+”或许并不合适，因为“固收+”虽相对稳健但不等于“保本”；而如果投资者风险偏好非常高，也希望获得较高的回报，那也需要斟酌一下，因为“固收+”的不是高风险回报型的产品。
第2步：了解“固收+”大致分类
所谓“固收+”其实更多是指一种投资策略，可以覆盖多种细分的基金品种。虽然都是以固收打底，但“+”的部分不同，风险收益特征也不同，建议投资者选择契合自己需求的品种。目前市场上主流观点认为， “固收+”产品大致分为以下三类：
一级债基：主投债券等固定资产，可投可转债。
二级债基：主投债券等固收资产，股票仓位不超过20% 。
偏债混合：固收为主，权益为辅，股票仓位不统一，但变动范围大于二级债基。
以下为这三类“固收+”产品代表指数的收益、波动、回撤情况，可以作为投资者选择具体“固收+”品种的一个参考。
混合债券型一级基金指数
（数据来源：WIND ，截至2020-12-31）
混合债券型二级基金指数
（数据来源：WIND ，截至2020-12-31）
偏债混合型基金指数
（数据来源：WIND ，截至2020-12-31）
第3步：关注管理人综合投资实力
由于“固收+”涉及债券、股票等不同的资产类别，所有投资者也需要考虑产品管理人在各方面的投资实力，优选“固收”+管理经验丰富的管理人旗下的绩优产品。
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目前，交银施罗德基金为投资者构建起相对完备的“固收+”产品线，近20只产品覆盖一级债基、二级债基、偏债混合、基金组合、FOF等不同类型，为投资者提供了丰富、优质的“固收+”布局选择。
一级债基：交银增利
2008年3月成立，以债券投资为主，适当参与可转债投资增厚回报，在近13年的投资运作过程中历经市场的考验。交银增利A近3年收益率达20.99% ，同类排名20/139 ，获三年期五星基金评级。
【“固收＋”这么火，如何挑选一款适合自己的？】交银增利A成立以来以下阶段业绩展示
基金业绩数据来源：基金定期报告；排名及评级来源：银河证券，时间截至2020-12-31 ，同类基金为“普通债券型基金（可投转债）（A类）” 。基金的过往业绩并不预示基金未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎，详见基金法律文件。
二级债基：交银增利增强
2017年6月成立，在固收投资的基础上参与可转债、股票投资，中长期回报良好。近3年收益率38.88% ，同类排名12/181 ，获三年期五星基金评级。
交银增利增强A成立以来以下阶段业绩展示
基金业绩数据来源：基金定期报告；排名及评级来源：银河证券，时间截至2020-12-31 ，同类基金为“普通债券型基金（二级）（A类）” 。基金的过往业绩并不预示基金未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎，详见基金法律文件。
偏债FOF型：交银安享稳健（FOF）
2019年5月成立，是一只偏债的养老目标基金，适合既想投资“固收+” ，又有养老投资需求的投资者。
交银安享稳健（FOF）在综合分析各类资产风险情况和组合风险承受水平的基础上，精选中长期超额收益明显并且注重回撤的优质基金加以配置，近1年、成立以来收益率达10.03%、14.00% 。
基金业绩数据来源：基金定期报告；时间截至2020-12-31 。基金的过往业绩并不预示基金未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎，详见基金法律文件。特有风险：基金名称中的“养老”并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。本基金非保本产品，存在投资者承担亏损的可能性。基金份额持有人持有的每份基金份额最短持有期限为一年，在最短持有期限内该份基金份额不可赎回，自最短持有期限的下一工作日起（含该日）可赎回。因此，本基金存在投资本基金后一年内无法赎回的风险。