新定义下，什么样的重疾险最受欢迎？( 二 ) 编者按尽管重疾新旧定义切换

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注：数据来自银保监会公开披露
2.健康险空间预判：整体健康险业务将由高增长阶段进入中高增长阶段，增速预计达到20-30%
既然健康险增速主要受到客户、政策、渠道人力等三大因素的影响，要想预判健康险未来增速，也需从这三大指标入手。
政策因素方面：银保监会提出到2025年健康险总保费达到2万亿元，意味着未来五年年复合增速要达到21%；同时，通过健康险月平台保费自回归模型，采用2000-2020年共238个月度样本数据，预测可得2021年总保费增速约为29% 。
客户需求方面：公开数据显示，目前我国人身险人均保单不足0.8件，根据有效保单分布结构推算人均健康险保单不足0.3件，人均重疾保单必然更低，重疾险覆盖率严重不足；同时调研结果显示， 57%客户尚有20-60万重疾保障缺口， 87%的人表示自己理想保额大于30万，国民疾病保障缺口仍然较大，需求仍然旺盛。
图4：人身险保单件数分布及客户重疾保障缺口调研

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注：人身险保单件数相关数据来自银保监公开讲话资料
渠道人力方面：过去几年，健康险靠人力数量驱动的粗放增长模式（内部数据计算，人力增速与健康险新单增速相关系数为0.57 ，显著正相关），随着行业性人力增长放缓而遭遇瓶颈，新人健康险新单贡献显著下滑，数量驱动受阻，而质量驱动短期难以见效。
整体而言， 2万亿政策目标托底之下，预计后续将有系列利好政策出台，叠加影响全民的新冠疫情点燃民众保障意识，健康险仍然面临重要的阶段性政策红利窗口和需求爆发窗口；同时考虑到人力因素对健康险驱动减弱、拖累健康险增速，预计整体健康险业务将由高增长阶段进入中高增长阶段，增速预计达到20-30% 。
?从重疾险演变看未来产品形态：“保障+储蓄”仍将长期占主导，同质化竞争显疲态，提升保障杠杆、加快创新特色保障或成未来升级方向
重疾新旧定义切换，成为重疾险乃至健康险发展的重要标志性事件，其后重疾险的发展方向将产生哪些变化？这需要首先了解重疾险的发展历程。
1.从演变看本质：重疾险保障功能应该更聚焦覆盖院外治疗成本的“康复护理+收入补偿”
重疾险于1983年起源于南非，初衷在于为患者提供康复护理资金和收入补偿，但这一形态在发达市场并未得到有效发展。为什么重疾险在国外普遍不占主流，但在中国是主力产品？这与社保体制、国民储蓄习惯、替代产品发展程度、监管导向有重要关系。
欧美市场：社会医保体系发达（德国甚至强制参加长期护理险，美国虽社保不发达但借助团体医疗保险基本实现了社保功能），国民重消费、储蓄观念不强，医疗险出现早、发展成熟，这些因素导致健康险市场特征为：以医疗为主，重疾普遍占比低甚至没有重疾分类（如德国）；重疾产品以纯保障为主，多为定期、无现价的简单形态。社会医保或主力商业医疗险对住院补贴、津贴、出院疗养、康复、护理等项目的覆盖，以及独立的失能/收入保障险的存在，基本替代了重疾险功能。
亚洲市场：医保体系相对发达（香港虽无全民医保，但通过政府扶持公立医疗机构，也基本实现全民低成本医疗），部分地区社保提供护理/康复服务（日本强制40岁以上必须参与，台湾70-80%社区康复服务纳入医保），同时国民也有重储蓄的习惯。健康险市场表现出现分化：日、新医疗险发达，涵盖住院津贴/先进治疗方式津贴/费用补偿/出院疗养等保障，而重疾则强调特定疾病保障（如日本重疾强调癌症/心梗/中风保障）；港台重疾发展较好，形态上呈“保障+储蓄” ，责任含身故/疾病/祝寿金/分红等，且保障责任创新多（家庭保障、健康管理等）。
表1：主要发达市场社会医保体系、健康险/重疾险发展情况

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注：德国数据来自GDV《yearbookofGermaninsurance》、澳洲数据来自审慎监管局、美国数据源自《lifeinsuranceyearbook》，日新港台数据来自当地监管公开披露。
表2：国际重疾险典型产品特征介绍

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数据来源：公开市场材料整理
国内与国外有着截然不同的发展环境，这也导致了重疾险在国内的特殊地位，不考虑此次重疾定义切换，其在国内的发展历程大致可以划分为三个阶段：