成功占领华尔街后，算法交易将何去何从？：成功占领华尔街后

原标题：成功占领华尔街后，算法交易将何去何从？

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随着人工智能技术在金融领域的广泛应用，算法交易可以说几乎占领了华尔街。目前，华尔街是世界上最发达、最领先的金融交易市场。因此，在一定程度上，华尔街交易圈的变化很可能代表着未来全球金融交易的新趋势。然而，除了算法交易带来的便利等优势之外，在过去的几年里，我们看到交易领域与以前的手动单交易有着非常不同的特点，有些甚至是破坏性的。
因此，考虑以下问题变得越来越紧迫和重要，即当前算法事务的实现功能是否违反了人类设计算法事务的初始理念？
Lexicon的推出对算法交易意义深远。
2013年春天，道琼斯公司推出了一项全新的服务，名为“Lexicon” ，其特点是向机构和个人在内的专业投资者发送实时财务信息。这项服务本身并不奇怪，但名义上，华尔街日报和道琼斯通讯社整合了一个实时渠道来发送可能对市场产生影响的信息。但是经过调查发现，订阅Lexicon的大多不是自然人，而是执行算法事务的公司的程序接口，本质上就是几行代码。这些代码阅读新闻的方式与人类截然不同。他们不愿意也不需要知道某个财经新闻的来龙去脉，也不需要逐字逐句的去读，他们要做的就是提取具体数据和“可执行”的关键词。
针对这样的客户特点，道琼斯可以将Lexicon的服务打包成只能用机器语言解释的形式，方便算法交易程序直接阅读。这样做的意义在于，计算机不再是简单地处理采集到的数据进行人脑分析，甚至可以自己做出投资决策。 Lexicon极大地提高了信息阅读、处理和决策的自动化程度。道琼斯公司可以让Lexicon24每天24小时实时阅读金融新闻，寻找一些可能对某些投资目标有重要影响的关键项目，然后直接编码成特定的编程语言发送给算法交易订户的程序，他们可以进行进一步的分析，然后利用这些结果做出自己的交易决策。
算法交易改变了市场的短期波动特征。
Lexicon反映了算法交易在华尔街有多流行。在过去的十年里，算法交易已经成功渗透到各个交易场所。无论是刚起步的小型对冲基金公司，还是高盛、摩根士丹利等金融巨头，只要办公地点在华尔街，都参与算法交易。据统计，算法交易，包括高频交易，占美国金融市场交易的70%以上。那么问题来了。单个市场在短时间内的变动，不是由早晚得到的信息和商业嗅觉的不敏感性决定的，而是通过各种疯狂搜索局部价格不平衡来捕捉套期保值机会的算法。
诚然，无论你认为算法交易对经济、金融乃至社会发展有利还是不利，它的快速发展是既定事实，毫不夸张地说，算法交易已经“占领了华尔街” 。
【成功占领华尔街后，算法交易将何去何从？】算法交易的利弊。在算法交易的思想如此根深蒂固之前，计算机已经在促进金融交易的发展方面发挥了非常重要的作用。最早的时候，正是因为电子交易的出现，人们才可以不用出门就能找到相应的买家或卖家，省去在拥挤的交易大厅里大喊大叫、讨价还价的繁琐过程。对于高频交易者来说，算法交易也是一大福音，最大程度避免了交易过程中的时滞带来的重大损失。另外，在经济数据的统计分析、数据采集的全面性、资产表现的对比分析等方面，计算机确实表现出了远超人类的效率、速度和智能。
然而，算法交易和人工智能加速进入金融领域后，许多情况开始变得难以理解、预测和监督。在理想状态下，这些智能算法应该能够在最大程度上抛弃人类的情绪和判断的同时，创造出准确、即时的反映环境变化的市场。其实往往事与愿违。过度植入算法的后果是，一旦不利情况发生，识别错误并纠正它们的过程将变得非常困难和不可控制。 2010年5月6日，道琼斯工业平均指数5分钟内莫名其妙下跌573点，被称为“闪电崩盘”；同年9月，苹果股价30秒内下跌4% ，几分钟内迅速回升。大约与此同时，上市公司ProgressEnergy的股价暴跌了90% 。不可能找出是什么具体事件导致了这些突然的剧烈波动。现在主流观点认为，主要责任在于日益强大快速的算法交易系统，使得市场对人类的不可预测性逐渐增加。
逐利使得算法交易依然繁荣。
算法交易的目的当然是帮助投资者更有效地实现交易目标。其背景是，在实施电子交易之前，大型机构投资者可以凭借自身的资金实力和头寸规模，与场内交易所的马甲进行“谈判” ，进而在下单或执行和佣金方面获得一定优势。但中小机构投资者和个人投资者被迫做出改变，考虑利用IT的强大力量。