巴菲特滚雪球12: 股神的绝招虽简朴, 但保证每次都能赚大钱( 二 ) 各位友友大家好

不喜欢艺术品，不保藏美酒，
也不开豪车，甚至他不住五星酒店。
更不会去包二奶。
他独一的高消费就是一架私家飞机，
他买这架飞机做了很久的思想斗争，
最后他觉得有了这架飞机。
能帮他节省下更多的时间，
从而能赚更多钱，
一个消费品变成了使用工具，
巴菲特才有了购买的理由。
很快，因为里根挽救了危机，
巴菲特的财富。
也跟着火箭的速度上升，
他已经在美国排名第九了，
身价21亿美元，
而伯克希尔给股东的回报。
已经超过了1000倍，
这时候巴菲特通过凯瑟琳的关系，
他竟然跟里根总统成为了朋友，
甚至在一起共进晚餐切磋球技。
1987年当年一起跟巴菲特，
挽救GEICO保险的所罗门公司，
向巴菲特求救，
他的CEO古特佛洛伊德。
主导了公司的强盛，
但后来因为扩张遭遇了麻烦，
公司员工纷纷被挖角，
于是他只能被迫进步员工工资，
保持扩张规模，
但股东们不乐意了，
觉得赚不到钱，
于是纷纷威胁他要出售股份，
一个南非的投资者米洛高公司，
找到了买家。
但所罗门肯定不乐意，
他可不想给自己，
找个竞争对手当婆婆，
于是找老爸帮忙，
巴菲特的前提是债转股
他要7亿美元的优先股，
9%的息票，
假如股价超过38美元，
他就转成普通股。
巴菲特很贼，
他但愿所罗门能解决问题，
他也看好这个公司的发展，
但是也要规避自己的风险，
所以他提出了这个方案，
很显然这是一个，
进可攻退可守的方案，
这套方案为巴菲特第一年，
就带来了6300万美元的红利，
这比他投资其他公司，
所带来的红利总和还要多，
巴菲特相称满足。

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但是之前还有个小插曲，
当他们去所罗门开会的时候，
发现整个办公室弥漫着不和谐的气氛，
当时芒格提出了质疑，
问巴菲特你确定要投资这家公司吗？
巴菲特依然坚定。
也恰是这一年，
股市涨得太好了，
处于崩溃的边沿，
巴菲特开始抛售股票。
而这一年还有一项重要的金融立异，
就是股指期货，
标的是标普500 ，
整个华尔街都用，
赌大小的方式来做股票。
所罗门公司也在其中，
大家通过赌未来某一时点的价格，
来做交易，
而衍生工具的应用。
让更多主体介入其中。
有人在猜价格，
也有人为这种赌博提供保险。
就比如你跟老婆打赌，
一年不吃薯片。
假如你吃了，就给她1000块，
假如没吃，她就输你1000块，
但现在老婆觉得这事风险有点大，
她要这个人对冲。
于是又找了一个朋友继承打赌，
假如你吃薯片了，
她就给这个朋友100块钱，
假如你没吃，
那么这个朋友来赔这1000块钱。
这样相当于他把风险转移了，
假如赢了赚900 ，
假如输了只赔100 。
有人说那么那个朋友不是傻逼吗？
他假如赢了才赚100 ，
输了要赔900 ，
他也不傻逼，
第一他们会赌大概率事件，
好比现在他可能会赌房价继承涨，
中国足球不能冲进世界杯等等，
第二他会把风险进一步切割，
转给更多的人，
从而分散他的风险。
但实在衍生品并不能，
让风险彻底消亡，
而是转移了，
由几个人身上的风险，
传递给了更多的人。

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因为单个人身上的风险下降，
所以在衍生品上大家倾向于，
加很大的杠杆，
原来一个人要承担，
1万块钱的风险，
现在因为风险分散给100个人，
这个人则要加100倍的杠杆，
这笔交易的风险可能就是100万，
所以越到杠杆的末端，
这个风险也就越大。
巴菲特觉得这是在胡闹，
他给美国国会写信，
说明衍生品工具的风险，然
后同时他加快了卖出自己手里的股票。
1987年的秋天，
股市泛起了反常现象，
10月19号，
道琼斯指数崩盘，
当日暴跌508点，
闻名的玄色星期五诞生。