观点丨连续两日呈现新的特征，风格转换真的来了？ “牛年首个交易日

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牛年首个交易日，市场大幅高开，但风格却迎来大切换。春节前很多高位抱团的品种出现大幅下跌，但低位的周期类板块却得到资金的强烈追捧，这种极度割裂的局面，从昨日延续到了今日。全天看，受益于经济复苏的顺周期类品种继续大涨，而此前连续走高的消费类品种，则在近两日遭到资金的抛弃。
【观点丨连续两日呈现新的特征，风格转换真的来了？】具体来看，根据昨日收盘资金面的情况，整体上以有色、化工为代表的顺周期板块无疑成为各路资金节后的主攻方向。其中，北向资金持股变动可以看到银行、有色、非银、地产等低估值周期板块昨日获外资大幅加仓，而电子、食品饮料等相对高估值板块遭外资大幅减仓。这种表现，和此前市场“二八现象”形成强烈的反差，更多的在向“八二现象”转变。
实际上，昨日以来市场的个股的上涨和普涨，有几个重要的因素和看点：一方面，有色、化工以及农业等板块的上涨，更多的是来源于通胀的预期。尤其是欧美宽松刺激落地之下，全球经济复苏有望延续，但同时对于通胀的预期也在持续发酵；另一方面，市场驱动力的转变下对于高低切换的倾向。在流动性边际收紧的当前，流动性驱动基本告一段落。而基本面驱动逐步接力，在经济复苏以及企业盈利回升周期下，业绩的驱动将是下一阶段市场的主要力量，这个时候很多高估值的品种就需要看业绩的支撑，一旦业绩无法支撑，那么股价回踩的可能性就很大，而此时，资金也比较容易去寻找具有估值优势的新的价值洼地。

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来源：巨丰投顾