沪深300|多少人倒在黎明前夕？大盘|大宗商品

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这周末两个事件在发酵。
一是苏伊士运河卡船，据说现在还卡着，不过已经浮起来不少，而且马上会涨潮，如果以上为真，下周大概就可以通航，但即使只卡几天，对于大宗商品以及国际贸易来说，也是不得了的事件了。
因为船期延误，或者是远洋海运改走好望角路线，船公司的成本是直线飙升的，当然船公司不会这么傻，自己担下所有，肯定会利用运费向下游传导，下游最主要的肯定是以原油为首的大宗商品，那么如果再卡住一周，大宗商品的牛市或许就要加速了。
二是新疆棉花的那些事儿，其实这只是两个大国关系日趋紧张的一个缩影，本质上，还是Biden说的那句话，就是不想让咱超过美国，可谓原形毕露。
但咱也不是吃素的，转过天就和伊朗签个25年全面合作计划，既然彻底不想好好过了，那么很多其他领域的东西，反而容易了，因为不用再装了。
这就好比班里的女生大声宣布再也不跟你好了，没什么大不了的，总比背后疯狂打小报告，算计你要好吧？
明面上，像是对抗升级，但本质上，都是世界发展进程中的一点点涟漪，股市其实已经看腻了，甚至周五晚间的美股又差点摸到历史新高。
要我说，人家就压根没当回事，咱也别整天提心吊胆，最主要的是还是咱自己股市运行的内在逻辑。
譬如这轮下跌，其实什么利空也不用，单纯就是赛道龙头的估值涨得太高，需要杀杀估值罢了。
估值的回归，一部分靠直接下跌，另一部分就要靠时间去消化，让业绩追上股价，最常见的就是箱体震荡。
但你要说，在注册制时代，直接让赛道龙头跌到低估的区间，就不大现实了。
因为好股票，都有稀缺性，实际流通盘也都是一天比一天少，所以我对赛道龙头的态度是，有相对低位就好，追求绝对低估，可能永远都没有机会上车。
接下来的4月，是2020年年报以及2021年一季度报的密集披露期，是一个业绩可以说话的时间。
每年的牛股，有不少都是在这段时间中走出来的，因为会有很多逆境反转，也会有很多净利润断层。
总之是预期差兑现的节点，而且目前大盘整体调整过后，更加适合去做选股的Alpha行情，这个胜负手千万不要错过了。
本周复盘：大盘先抑后扬，成交水平总体处于相对低迷的区间，说个鬼故事，沪深300的本周K线是阳线，上周末我不是说已经五连阴了吗？果不其然，它被终结了，除此之外，上证指数、深证成指、创业板指，也都终结了连续的周阴线。
当然，后市我也是继续看多的，从前两周开始我就一直认为，这轮下跌是买入股票的机会。
而这周五晚间，标普500指数尾盘急拉，又快创出历史新高了，我估摸着， 4000点是迟早要过的，这已经没什么悬念了。
沪深300和标普500 ，其实从长期来看，确实是高度正相关的。
这张图我也放过很多次了，下面是标普500 ，上面是沪深300 。
可以看出，大方向它们俩其实是一致的，但波动率， A股是远高于美股的，人家是小碎步式的上涨，咱们总是大起大落大手笔。
所以，这轮从3月开始的背离，至少是有一边是错误定价的，现在其实就看未来的纠偏方向，是把美股拉下水，还是A股向上修复了。
如果大盘反弹，虽然超跌的赛道龙头可能由于跌得多，从而涨得多，但新一轮结构性牛市的主角，大概率不会是这些赛道龙头了，因为它们目前的估值实在是太贵了，尤其是去年涨最凶的三大样，白酒、光伏以及新能车。
其中，光伏板块很可能会发生技术迭代，最底层的盈利逻辑发生骤变，这就有必要提防一下潜在的戴维斯双杀了。
这里还是要区分下，什么是超跌反弹，什么是多头趋势的正常回撤。
比如有色，比如银行，以及经济复苏的三大样酒店餐饮、景点旅游、机场航运，我就认为都还在多头趋势，接着奏乐接着舞就好。
也许未来某一天，某个契机出现，它们就又会重新开始加速拉升，创出新高，目前看这个概率其实并不会低。
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