大盘上蹿下跳，如何避免中途下车和大幅亏损？通过大类资产配置降低投资风险"

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相信炒股的小伙伴一定对春节前的那一波下跌行情感同身受！短短1周多的时间，上证指数就从3500多点跌至3100点，如果放在个股上，跌幅会更加放大，不少炒股的朋友都吐槽，1年的成果就在1周内全部消失了

在下跌过程中，心态比较差的投资者往往会选择割肉来防止进一步下跌，也许会错过后期的上涨行情。如果割在半山腰，还有机会买回，但如果割在底部，一旦行情反转，可能持仓成本反倒会增加，这就得不偿失了。

如果真的看好某个标的，却又经常遭遇来回波动的行情，该如何减少不必要的操作，让心态在大跌时更加平静呢？

你需要通过大类资产配置来降低投资风险！

大类资产配置的一些理论

1. 投资100法则

关于投资，有一个很有趣的“100法则”，那就是用100减去你的年龄，就是你可以投资股票等高风险产品的比例。

基金投资也同样遵循此法则。假如你现在是35岁，拥有100万元的资金，那么用100减去35，意味着你可以将全部资金的65%即65万元，用于投资高风险高收益的股票基金，而剩下的35万元则最好乖乖放置在固定收益类、现金等低风险产品里。

2. 美林投资时钟

关于大类资产轮动，最经典的当属“美林投资时钟”。美林证券2004年的一篇研报将股票、债券、大宗商品及现金四大类资产轮动规律与经济周期的衰退、复苏、过热、滞涨进行了一一对应，让投资者明白在经济周期的每个阶段应重点持有哪类资产。

3. 黄金三法则

跨区域：地域多元化，本土与国际配置、发达市场与新兴市场配置

跨资产：资产类别多元化，并且是非相关多元化，比如股票与债券的配置

超配另类资产：另类资产在资产配置中的重要性大大增加，包括对冲基金、私募股权和可投资的房地产

4. 生命周期假说

生命周期假说是由莫迪利安尼等人提出的。他们依据微观经济学中的消费者行为理论，从对个人消费行为的研究出发，该假说的前提是：

首先假定消费者是理性的，能以合理的方式使用自己的收入，进行消费；其次，消费者行为的唯一目标是实现效用最大化。这样，理性的消费者将根据效用最大化的原则使用一生的收入，安排一生的消费与储蓄，使一生中的收入等于消费。

因此，消费就不是取决于现期收入，而是取决于一生的收入。人们是根据其预期寿命来安排收入用于消费和储蓄的比例的：

即每个人都根据他一生的全部预期收入来安排他的消费支出

，也就是说，家庭在每一时点上的消费和储蓄决策反映了家庭在其生命周期内谋求达到消费理想分布的努力，而家庭的消费要受制于该家庭在其整个生命期间内所获得的总收入。

探讨了人们面临信用市场不完善、未来收入和寿命不确定以及自身目光短浅无足够储蓄的风险，为规避这些风险，要求人们有相当程度的理性行为和自我控制能力。

大类资产配置决策所需的理性根基

1. 树立起一些特定原则

历史证明风险与收益总是结伴而行

投资普通股和债券的风险取决于持有投资品的期限长短

定期等额平均成本投资法是一种降低股投资风险的有效方法

重新调整投资组合内资产类别的权重，可以降低风险

必须将对待风险的态度和承受风险的能力区分开来

2、风险偏好是所有投资计划的出发点

不同的人由于家庭财力、学识、投资时机、个人投资取向等因素的不同，其投资风险承受能力不同

；同一个人也可能在不同的时期、不同的年龄阶段及其他因素的变化而表现出对投资风险承受能力的不同。因此风险承受能力是理财规划当中一个重要的依据。

3、影响风险偏好的四大因素

投资者年龄、婚姻状况、子女教育、投资期限：

都说投资应该是人生最后一份职业，那么资产配置就应该是人生一辈子的事业！而时间则是资产配置最好的朋友！记住，时间是有价值的，投资如此，生活如此，善用时间、充实人生才更是意义非凡！

图片仅供参考

资产配置

是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

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