各地废钢行情起四股稳中向好第1页:各地废钢行情稳中向好第2页:方

傻大方提示您本文标题是：《各地废钢行情起四股稳中向好》。来源是证券之星。

各地废钢行情起四股稳中向好。行情|向好|四季度|板材|吨钢|废钢---

第1页:各地废钢行情稳中向好第2页:方大特钢:进击的优质民营钢企第3页:新钢股份动态点评:江西板材龙头,供需持续改善第4页:宝钢股份业绩预增点评:业绩超预期,高成长可持续第5页:八一钢铁:四季度盈利有所回落

各地废钢行情稳中向好

节后废钢市场开局乐观，少数钢企率先在假期上调废钢价格，市场盼涨情绪渐浓。春节假期中，市场货源流通受阻，废钢资源量较少，商家多离市休假，市场变动幅度十分有限，但仍有个别厂家选择在假期上调价格，若贸易商出货积极性提升较慢，后期钢厂连续跟涨的可能性较大。

相关专题:中国平安三重危机证券信托资管接连出事(2013-05-15)

以革命面对未来 - 第八届中国证券市场年会(2012-11-16)

涨停敢死队“目标股”曝光标签:废钢价格向好行情时报网证券上一页1

行情|向好|四季度|板材|吨钢|废钢---傻大方小编总结的关键词

方大特钢(个股资料操作策略盘中直播独家诊股)

方大特钢:进击的优质民营钢企

方大特钢 600507

研究机构:中泰证券分析师:笃慧,赖福洋撰写日期:2018-02-09

业绩概要:2017年公司实现营业收入139.45亿元,同比增长56.27%。实现归属于上市公司股东净利润25.40亿元,同比增长281.40%;对应EPS为1.92元,其中1-4季度EPS分别为0.21元、0.32元、0.63元、0.75元。而去年同期归属于上市公司股东净利润为6.66亿元,EPS为0.50元。同时,公司拟以2017年末总股本13.26亿股为基数,向全体股东每10股派发现金红利16.00元(含税),共计派发现金红利21.22亿元(含税);

吨钢数据:报告期内,公司实现产铁306.91万吨、钢364.56万吨、材368.86万吨,同比上年分别下降2.54%、增长1.39%、增长2.59%;全年生产汽车板簧18.22万吨,同比上年增长28.72%。结合年报数据折算吨钢售价3709元,吨钢成本2538元,吨钢毛利1171元,同比分别增长1442元、678元、764元;

四季度业绩稳步增长:由最新公告可知,公司1-4季度实现归属于母公司净利润分别为2.85亿元、4.20亿元、8.35亿元以及10.00亿元,四季度公司实现上市以来单季最高盈利。若根据四季度单季钢产量88万吨进行测算,公司单季实现单吨净利约1136元,环比三季度单吨净利增加约226元;

行业高景气奠定公司业绩改善基础:2017年在需求高位偏平之下,采暖季限产把建筑钢材盈利进一步推向历史高位,螺纹钢盈利1-4季度呈现持续扩张之势。我们测算的四季度行业螺纹钢平均吨钢毛利达到1168元,环比三季度提高374元。12月初螺纹钢盈利达到全年最高水平,部分企业吨盈利甚至一度超越1800元,虽然中旬之后钢价出现回落,但盈利整体仍维持高位。公司建筑类钢材产量比逾80%,主营产品高盈利成为其业绩大幅改善的最重要因素;

大手笔分红彰显公司优越管理机制:公司2017年四季度吨钢净利超过1000元,不仅远好于行业平均水平,也高于同品类上市公司诸如韶钢松山、凌钢股份以及三钢闽光等,灵活的管理体制成为其业绩大幅释放的重要保证。公司作为板块内位数不多的民营企业,依托市场化的管理机制,通过对利润总额目标的细致分解,对各级管理及生产人员(相关人员拥有较大决策权)进行直接绩效考核,杜绝了传统钢企跑冒滴漏等弊病,成本管控和生产效率在行业居于前列。公司在本次年度公告中,拟派发现金红利21.22亿元,以最新市价计算,股息率达到10.20%,大手笔的激励措施彰显了公司愿与员工分享发展成果的开放心态和优越管理体制;

重卡销量高增助力公司汽车用钢:公司汽车板簧和弹簧扁钢年产量分别达到18.22万吨以及76.96万吨,对公司业绩有着举足轻重的影响。据中汽协统计,2017年全国重卡销售111.7万辆,同比增长52.4%,而最新数据显示,1月重卡销量再次迎来开门红,单月销售破9.8万辆,同比增18%,经历去年高增速之后,今年重卡产销量继续呈现快速增长态势。公司作为细分市场的重要供应商,重卡领域持续火爆为其汽车零部件弹簧扁钢和汽车板簧的业绩释放奠定了良好的基础;

投资建议:公司作为区域内中大型钢铁生产集团,其弹簧扁钢和汽车零部件在细分市场领域占有重要地位。此外,作为业内民营钢企的典型代表,其高效灵活的管理机制有望推动其持续降本增效,在行业盈利整体保持较强背景下,未来公司业绩有望继续提升,预计公司2018-2020年EPS分别为2.05元、2.20元以及2.29元,维持“增持”评级;

风险提示:宏观经济大幅下滑导致钢铁需求承压。

涨停敢死队“目标股”曝光标签:废钢价格向好行情时报网证券上一页12

行情|向好|四季度|板材|吨钢|废钢---傻大方小编总结的关键词

新钢股份(个股资料操作策略盘中直播独家诊股)

新钢股份动态点评:江西板材龙头,供需持续改善

新钢股份 600782

研究机构:国海证券分析师:代鹏举撰写日期:2017-12-08

投资要点:

区域板材龙头,产能利用率高企。公司为江西第二大钢企,年钢材产能1000万吨,以供应卷板、中厚板等板材为主,是国内主要的中厚板生产商之一。产量近三年稳定在840万吨上下(70%为板材、其余为螺纹钢等长材),产能利用率较高。产品主要销往华东、华南,2016年两地收入占比为59.68%、23.63%。2016年受益于房地产市场销售火爆、家电行业明显复苏、乘用车因购置税减半销量同比大增15.28%影响,板材下游供需状况明显好于长材,价格同比增幅更大。2016年公司结束连续4年收入同比下滑窘境,实现营收304亿元、增幅20%,板材、长材各贡献营收的49.93%、15.28%。录得归母净利5.03亿、增速730%,板材、长材毛利贡献占比为49.76%、21.94%。公司业务综合毛利率提升3pct.至6.39%,产品端卷板毛利率上升最多为6pct.至8.90%。

三季度板材盈利迅速修复,四季度环保限产支撑盈利维持高位。2017年1-9月公司累计实现归母净利13.75亿元、同比增速为168%,三季度单季盈利8.03亿、环比增长168%,主要是公司盈利因下半年板材价格反弹水涨船高。2016年板材价格强势、下游补库力度大,今年上半年处于库存消化期,同期地条钢去产能主要涉及长材,板材价格历经阶段性回落。6月初库存见底、企业开始补充原材料,叠加三季度是板材下游家电、汽车行业的需求旺季。同时由于上半年长材高盈利,钢企资源向长材倾斜,板材产量受到一定压缩,供需双向改善。6月起板材价格恢复性上涨,以南昌3.0mm热轧卷板售价为例,月均价格逐步从5月3400元/吨走高,8月突破去年12月高点4000元/吨,并于9月达到4370元/吨。11月起北方“2+26”城市钢材生产将执行限产、涉及唐山、邯郸较多板材产能,在供给收缩、需求不弱、库存低企下,预计四季度板材售价将维持高位,支撑公司业绩。

定增过会,降本提效。公司定向增发17.6亿用于煤气综合利用高效发电(12.6亿)和偿还银行贷款(5亿元)项目的方案,于9月15日正式过会,目前已正式实施。发电项目可提高自发电比例,每年减少外购用电成本3.76亿元,按2016年产量837万吨计算,相当于吨钢成本降低44.9元。偿还银行贷款可进一步优化资本结构,将负债水平由三季末的68%降至远低于行业均值的63%,并进一步提升短期偿债能力。

首次覆盖,给予“增持”评级。公司三费控制较好,吨钢净利行业前列,但吨钢毛利低于中位数,主要由于燃料和人工成本偏高。定增实施后,成本有下行空间。公司目前吨钢市值较小,在业绩持续改善情况下,股价向上弹性大。首次覆盖,给予“买入”评级。预计公司2017-2019的EPS分别为0.80/0.89/0.96元,对应PE为8/7/6.7倍。首次覆盖,给予“买入”评级。

风险提示:宏观经济大幅下行;北方限产力度不及预期;钢价大幅回落;定增募集资金项目推进不及预期。

涨停敢死队“目标股”曝光标签:废钢价格向好行情时报网证券上一页123

行情|向好|四季度|板材|吨钢|废钢---傻大方小编总结的关键词

宝钢股份(个股资料操作策略盘中直播独家诊股)

宝钢股份业绩预增点评:业绩超预期,高成长可持续

宝钢股份 600019

研究机构:申万宏源分析师:刘晓宁撰写日期:2018-01-29

2018年制造业增长的定性高。12月制造业投资累计同比增速拐头向上,环比增加了0.7个百分点,结束了6月以来的下降趋势。18年制造业投资继续复苏是大概率事件,工业企业盈利大幅增长会刺激企业产能扩张,而新增产能受限的行业会加大环保和产线技改投入,总体资本开支会较2017年有明显增长,拉动制造业相关的钢材需求。汽车和家电等消费型用钢行业18年增速会下降,但绝对量仍有增长。宝钢产品以高端板材为主,下游为制造业(包括汽车和家电),因此需求相比市场预期悲观的基建来说,增长的确定性更高。

协同效应提速+青山基地高业绩弹性+湛江基地全面投产,后续业绩具备成长性。我们预计宝钢业绩18年至少还会有20%-30%的增长。1)青山基地高业绩弹性。青山基地产能占宝钢约40%,但2017年前三季度盈利仅2.15亿,全年盈利占宝钢总盈利预计不会超过10%。

2018年随着青山基地信息系统改造完成,与宝山本部,梅钢和湛江基地实现全面无缝对接,宝钢对青山基地的生产经营提升有了抓手。假设青山基地2018年盈利能达到行业平均水平,利润增长将超过30亿,并且未来会逐步接近宝山本部的盈利水平。2)降本增效持续进行。公司继续通过精细化管理、优化融资策略和技术降本等手段在压缩期间费用、优化采购渠道、降低制造成本等方面全方位削减成本,定比2015年,前三季度公司累计削减成本55.4亿元,全年60亿目标无压力。3)湛江项目全部产线顺利投产,产品市场竞争力持续巩固,产品结构进一步优化。9月12日,具备硅钢,碳钢精品钢种生产能力的湛江1550冷轧智能化产线全部进入生产试运行状态,标志着湛江钢铁在建工程全部竣工并顺利投产,高质量的冷轧产品将优化公司产品结构,持续提升公司盈利能力。

低估值,高分红。按2017Q4净利润中值对应年化PE7倍,ROE18.8%;2017H2净利润中值对应年化PE8.2倍,ROE16.1%,考虑全年业绩后,预计2017年PB对应当前股价将降至1.32倍。另外,公司过去股利支付率均在50%以上,考虑到公司未来无大额资本支出计划,且盈利稳定,分红比例有望逐步提高。

投资建议:上调盈利预测,维持“买入”评级。宝武合并后通过降本增效和协同效应,未来将持续改善原武钢资产的盈利能力,湛江基地全面投产,先进产能成本优势突出。我们认为公司是钢铁行业内少有的有内生量价齐升改善空间的公司,看好公司中长期发展,上调盈利预测,预计2017-2019年EPS为0.87、1.13、1.30(原为0.77、0.87、0.95)元,当前股价对应PE为11、9、7倍,PB1.4倍,维持“买入”评级!

涨停敢死队“目标股”曝光标签:废钢价格向好行情时报网证券上一页1234

行情|向好|四季度|板材|吨钢|废钢---傻大方小编总结的关键词

八一钢铁(个股资料操作策略盘中直播独家诊股)

八一钢铁:四季度盈利有所回落

八一钢铁 600581

研究机构:中泰证券分析师:笃慧,赖福洋撰写日期:2018-01-29

事件:公司发布2017年年度业绩预增公告,报告期内公司预计实现归属上市公司股东净利润11.63亿元,同比增长3036%;预计实现扣非后归属上市公司股东净利润11.65亿元,同比增长469%。对应2017年EPS为1.52元,单季度EPS分别为0.36元、0.17元、0.61元、0.38元;

区域淡季导致四季度业绩环比下滑:2017下半年宏观经济温和回落,11月开始的采暖季环保限产对供给影响略大于需求,钢价在11-12月期间表现强势,虽然12月后半段出现剧烈回调,成本端稳中有升,但考虑原材料库存周期因素,行业四季度盈利仍略高于三季度,从已经披露的上市公司业绩预告也得以证实。但不同于内地,由于新疆特殊的地理环境,10月份开始随着天气转冷,工地开工缩减,市场逐步进入传统的冬休销售淡季,下游钢材需求下滑严重,供需关系减弱,四季度疆内建材价格表现相比内地明显弱势。公司2017年前三季度钢材产量分别为90万吨、146万吨、151万吨,若根据2017年480万吨生产计划,四季度钢材产量预计为93万吨。由于实际数据暂未披露,推测由于产量以及吨钢盈利环比三季度有所回落,导致四季度业绩出现下滑;

产业链整合提升盈利能力:公司2017年9月公告,拟购买八钢集团下属的炼铁系统、能源系统和厂内物流以及若干职能部门的资产、经营性负债与业务,12月5日资产已交割过户。公司设立至今一直缺乏炼铁及能源生产环节,钢铁生产业务链不完整,与八钢集团之间存在长期关联采购。本次注入的炼铁资产产能共计660万吨,可以匹配目前公司炼钢产能。通过本次资产重组,公司将实现钢铁生产一体化运营,减少关联交易,提升盈利能力和整体竞争力水平;

但最后全年实际完成投资额为1.18万亿,同比增长仅为20%。考虑到1-11月份新疆固定资产投资额已达1.27万亿,下降的核心原因更多由于地方政府数据“挤水分”所造成。随着“一带一路”等国家战略的推进,有望带动疆内钢铁产能以及需求的释放,改善产能过剩局面。如果后期产能利用率进入上升通道,新疆相对封闭的地域特性将为公司产品价格带来较高溢价空间;

短期季节性因素对价格的扰动更为明显,随着钢价现货企稳反弹,产业链前期恐高心态伴随钢价大幅回落得到平复,逐渐进入补库阶段。若近期冬储力度较大,则春节前钢价有望继续走强,但对节后价格走势不利;而若冬储力度较弱,则近期价格反弹空间有限,而等到开春旺季价格有望走强;

投资建议:公司作为疆内龙头,受益于行业以及区域内供需格局改善,2017年盈利整体提升明显,四季度由于传统淡季影响量价齐降导致业绩环比下滑。

随着八钢公司炼铁、能源及物流资产注入完成,将进一步提升公司盈利能力。

预计公司2017/18年EPS分别为1.52元、2.46元,对应PE分别为9.4X、5.8X,维持“增持”评级。

涨停敢死队“目标股”曝光标签:废钢价格向好行情时报网证券

各地废钢行情起 四股稳中向好

各地废钢行情起四股稳中向好