机构推荐：周二(3月6日)具备潜力金股用友网络：工业互联网时代的领跑者中

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用友网络：工业互联网时代的领跑者中国ERP软件龙头再起航

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我们认为工业互联网将会是贯穿18年计算机行业的投资主线，而用友无疑是国家工业互联网建设的重要参与者和关键一环。

同时，作为ERP、云服务的龙头企业，在此时点用友主动拥抱变化，推出精智平台，提供企业转型升级全套解决方案，全面赋能工业企业成长。

工业互联网风口将至，用友为工信部唯一推荐的软件平台:17年12月政治局就大数据进行第二次集体学习，为18年工业互联网提供顶层设计，提出数字经济与实体经济结合，工业互联网呼声渐起；工信部发布工信部智能制造系统解决方案提供商，用友入选；18年1月工业互联网峰会召开，多部委参加，用友做专题汇报。

用友投资亮点:

1、中国工业互联网龙头，精智工业云全面赋能制造业。

公司2017年发布精智用友工业互联网平台。作为软件商转型工业互联网平台的领跑者，公司率先布局工业互联网平台，打造智能制造一体化解决方案。用友工业互联网平台以“智能工厂+智慧管理”双维度赋能工业企业，具备个性化定制、网络化协同和设计制造一体化三大内核，工业互联能力非常突出，且具备显著的禀赋优势与先发优势。伴随用友云与浙江、湖北两省经信委和江西省政府达成合作，政府合作项目正加速落地，用友工业互联网平台将全面赋能中国工业企业。

2018将是用友生态化发展的元年。随着工业互联网子公司的成立和“鲲鹏计划”、与华为云百度云合作计划的发布，公司将以“企业+伙伴+用友”的模式打造工业互联网创新生态圈。

2、中国ERP 软件龙头，软件业务支撑公司业绩。

用友网络在2016年占据近40%的国产ERP 市场份额，在国内ERP 市场优势十分明显。受益经济复苏和劳动力成本提高带来的企业信息化建设投入加速，我国企业管理软件行业需求回暖，公司的软件业务有望保持稳定增长，现金牛地位进一步巩固，在未来较长的时间内为公司业绩给予支撑。

3、Data 时代挖掘工业数据，发力供应链金融业务。

软件商向金融服务商转身，多方位布局金融服务产业。公司在金融产业领域逐步开展了支付业务、互联网投融资信息服务业务、供应链金融服务。随着公司金融服务业务实现高速增长，三大主营中金融服务部分的战略布局已初步完成。

延伸数据价值，供应链金融将成为用友金融服务的核心。作为企业信息化服务龙头，用友坐拥海量企业级数据，发展供应链金融具备先天优势，未来有望演化成用友的新利润增长点。

完善用友企业服务版图，实现产业生态与金融生态相结合。用友供应链金融服务完善了用友网络现有的企业服务版图，可进一步提升企业对于用友企业服务与云服务生态圈的使用黏性。

此外，用友供应链金融有望加速产业生态与金融生态的融合，创造制造业升级转型中的新价值。 4、用友三层次挖掘软件业务增长潜力:

①把握软件国产化大势，积极抢抓高端软件市场份额；

②升级中端业务体系，持续改进经营效益，优化人员结构；

③耕耘低端市场，发掘海量小微企业信息化需求。

5、用友U8cloud 与金蝶K/3cloud 对比:

用友U8cloud 专注于提供整体的云应用解决方案，打开了成长型企业SaaS 的增量市场，从云业务发展弹性来看，未来2-3年用友的性价比要比金蝶更大，后发制人优势显著。

盈利预测:

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我们认为用友作为工业互联网四大类参与企业中的软件企业类龙头公司，未来有望充分受益工业互联网政策以及订单落地，具有很好的投资价值。

我们认为用友ERP 业务的优势地位将得到保持，随着行业复苏及国产化浪潮，预计用友ERP 业务将保持20%稳定增长，同时费用率也将得到控制，现金牛地位进一步巩固。

其次，我们认为用友云服务业务或将在18年达到10亿营收规模，实现盈亏平衡，19年开始进入大规模收获期。

金融业务保持稳步上涨，供应链金融项目尚在培育期，支付业务与友金所业务已迈入快速增长阶段，2018年金融服务业务整体有望实现翻倍成长。

预计公司营业收入17-19年将达到63.30、82.00、119.94亿元，归母净利润3.83、7.43、12.44亿元，对应EPS 为0.26、0.51、0.85元，对应PE 为137.96、71.07、42.45倍，给予“推荐”评级。

风险提示:

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云服务发展不及预期；工业互联网平台落地不及预期。

寒锐钴业：深耕刚果十年的钴粉龙头充分受益钴价格上涨

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公司在刚果深耕十年，保障原材料供应及成本优势。公司主营业务包括钴粉、钴盐、钴精矿及电解铜，公司在刚果金深耕十年，铜钴矿原料在当地采购，公司一般采购钴含量较低(5%左右)的钴矿石，然后在刚果当地加工成钴精矿(含钴10%以上)及氢氧化钴提高钴含量后运输到国内进行深加工及销售。由于公司在刚果金深耕多年，原料供应稳定且成本较低，公司钴原料采购价格约为MB 钴价格的0.2-0.5，原材料成本优势明显。

公司扩产有序推进，产品产销量预计将快速提升。目前公司新建氢氧化钴3000吨生产线、电解铜5000吨生产线已于今年年初投产，在建3000吨钴粉项目计划2018年三季度投产，另在建5000吨氢氧化钴、2万吨电解铜计划2019年初投产。随着各项目有序推进，预计预计2018-2020年公司钴产品折合钴金属量销量分别为7500吨、10800吨、12000吨，2018-2020年电解铜销量分别为8200吨、20250吨、20250吨。

钴伴生属性决定未来供给增量有限。2016年钴矿供给中56%来自铜矿伴生，34%来自镍矿伴生，由于铜价和镍价在2011-2016年持续低迷导致铜矿和镍矿资本开支持续走低，而矿山建设一般需要3-5年，这将导致未来3-5年钴矿石供应增量将十分有限，综合考虑钴矿山供给、手抓矿及钴回收量，我们预计2017-2020年全球钴总供给分别为12.26万吨、13.44万吨、15万吨、16.39万吨。

钴价格判断:即将迎来硬短缺，价格预计将持续上涨。我们预计2017-2020年全球新能源汽车销量分别为129.5万辆、191.9万辆、309.2万辆、506万辆，这将带动钴需求增速持续提高，预计2017-2020年全球钴需求量分别为12.13万吨、13.01万吨、14.58万吨、16.65万吨。目前供需角度钴略有过剩，但2020年全球钴将短缺0.25万吨，钴小金属易囤货属性导致钴价格提前反应未来短缺，随着需求快速增长以及未来钴硬短缺的预期强化，未来钴价格预计将持续上涨。

公司是充分受益钴价格上涨的钴粉龙头，首次覆盖，给予买入评级。我们预计2018-2020年长江现货电解钴均价分别为65万元/吨、68万元/吨、75万元/吨，对应的公司2018-2020年净利润分别为16亿、21.1亿、25.2亿，对应PE 分别为22倍、17倍、14倍，未来三年公司净利润复合增速78%，同时参照可比公司格林美、洛阳钼业等，公司净利润增速及估值均有明显优势，首次覆盖，给予买入评级。

风险提示:嘉能可katanga 钴供应大幅增加，新能源汽车销量增长低预期。

好莱客：大家居战略稳步走产能渐次释放中

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事件

3月3日，公司披露业绩快报:2017年，预计公司分别实现营收和净利润18.63/3.48亿元，同比分别增长30.02/37.96%，符合我们的预期。

点评

终端销售优化成效显现，单季收入增长正在改善。受公司去年6月对产品进行调价和Q3部分门店装修停业的影响，Q3单季收入增速同比/环比下降8pct./10.17pct.，但伴随16800套餐推广深化，以及高端产品占比提升，Q4收入增速环比提升2.18pct.。同时，2017年公司加速门店开设，预计全年新增250-300家门店(2016年新增不足200)。其中，上半年新增150家门店于Q4开始逐步兑现收入也为增速改善助推。另一方面，原态板产品和全屋定制拉动出厂客单价，2017年公司整体净利率水平再提高1.08pct.至18.68%，且领跑于已公告快报的同业上市公司。

完善大家居布局，产业链向前延伸。去年年中经销商大会，公司启动了木门和橱柜业务。目前，橱柜已有样柜产品下线，而木门也已通过设立合资公司开始运营。从售房后产业链看，橱柜和木门领先衣柜，公司完善产业链布局利好销售延续量价齐升。渠道端，公司橱柜将于今年上半年投放渠道，将与衣柜共用渠道，提升和强化终端门店全屋展示效果。木门则是今年公司重点布局业务，由于门框安装需与装修同时进场，因此单独设店将更加凸显木门引流功能。

后续产能渐次释放利好股权激励考核目标实现。目前公司完成萝岗工厂智能升级，惠州工厂建设完成产能稳健爬坡(三期预计今年上半年建成)，从化工厂已开工建设，未来3-5年全屋定制发展具备充足产能保障。公司公告，已完成对152名中层管理、核心骨干员工277.8万限制性股票激励的授予。结合公司产能进度测算，预计到2019年整体产值规模接近40亿元，股权激励考核目标实现未有较大压力，持续看好公司长期有效增长。

盈利预测与投资建议

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公司是整体衣柜领军品牌，加速大家居战略落地，延续量价齐升趋势。我们预测公司2017-2019年EPS为1.10/1.55/2.10元/股(三年CAGR38.4%)，对应PE为24/19/14倍，维持公司“买入”评级。

风险因素

房地产业宏观调控变动风险；原材料价格上涨风险；市场竞争加剧风险。

胜宏科技：从显卡板龙头到线路板行业明星

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从显卡板龙头到线路板行业明星。公司从事印制线路板的研发、生产和销售，是全球印制电路板制造百强企业，实力雄厚。公司主要产品为双面板、多层板(含HDI)等，其中高密度多层VGA(显卡)PCB市场份额全球第一，产品广泛用于LED显示器、SERVER(服务器)、通讯、医疗器械、新能源汽车、电脑周边等领域。

公司近年优化产品结构，效率、管理能力提升，毛利率、净利率稳步增长。公司2017年毛利率达25.97%，净利率达11.54%，2017年第四季度毛利率达26.9%，毛利、净利水平相当出色。近年毛利率维持较高水平得益于公司近年来调整产品结构，增加高附加值产品占比；其次，公司不断进行技改，淘汰高耗能生产线，并通过智能化替代人工，提升效率，降低工资成本。

下游客户资质优秀，新客户导入顺利带来充足订单。公司下游广泛应用于主要包括计算机、通信、消费电子、汽车电子、工业控制、医疗仪器、国防军工、航空航天等领域，并拥有一批优质客户，如戴尔、德赛西威、沃特玛、富士康、达创科技、世科创力、乐视、佳明、利亚德、兆光光电、共进电子、纬创、TCL、嘉威科技、仁宝、赛尔康、歌尔股份、LG等。

产业东移大趋势，大陆地区一枝独秀。PCB产业重心不断向亚洲地区转移，而亚洲地区产能又进一步向大陆转移，形成了新的产业格局。随着产能转移的不断进行，中国大陆占全球总产值的50%以上。公司锐意进取，质量齐升扩产加速，加紧智慧工厂和HDI项目筑建步伐，预计今年将有效释放产能，人均产值和达产后净利率将有效提升。

汽车电子化大势所趋，拉动汽车PCB高速增长。随着汽车电子化程度加深，车用PCB需求面积将会逐步增长。相比传统型汽车，新能源汽车对电子化程度的要求更高。公司积极布局汽车PCB市场，拥有诸如沃特玛、比亚迪、德赛西威、东洋电装等一批优质汽车或配件客户，发展情况良好。此外伴随数字货币大潮带动GPU挖矿行业爆发，高端GPU显卡供不应求，产品公司显卡业务卡位优势明显，智能时代下需求上涨。

投资建议:PCB全球产能整体向陆资转移的趋势明确，叠加公司在显卡板与汽车板等业务的强势卡位，公司有望凭借产品竞争力进一步扩大市场份额；公司稳步规划积极进取，智慧工厂和HDI项目进度符合预期；而内部营运优势则为公司盈利水平提供保障。我们预计公司2018/2019年实现归母净利润4.33/6.4亿元，目前对应PE26.3x/17x。可比A股PCB公司17年平均31.6x估值，考虑公司在行业内较大的扩产弹性，给予公司30x估值，首次给予“买入”评级。

风险提示事件:环保政策影响产能布局。

同花顺2017年年报点评：加强研发投入创新业务可期

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维持“增持”评级，下调目标价至56元。公司2017年实现营收14.1亿元，同比下降18.69%；实现净利7.26亿元，同比下降40.11%，符合市场预期。公司业绩下滑系受金融市场行情低迷且公司增加投入所致，因市场较难在短期内提振，我们下调公司2018-2020年EPS至1.53(-1.28)元/1.86(-1.33)元/2.25元，给予2018年行业平均37倍PE，下调目标价至56元，维持“增持”评级。

传统业务业绩承压。公司2016年投资收益基数较高，剔除投资收益的影响，公司净利润同比下滑33.70%。公司2018年一季度预计实现盈利5116.46-8186.33万元，同比下降50%-20%。

保持投入，创新业务可期。公司在传统业务业绩承压的情况下，仍保持高研发投入培育创新业务。2017年公司加大在云计算、大数据和人工智能等领域的研发投入，研发费用率相比2016年提高7.59个百分点至24.70%，为公司未来的发展提供了保障。

人工智能产品相继落地，为公司成长增添动力。公司作为金融流量入口平台，拥有丰富的客户数据和客户基础。公司陆续推出智能投顾、i问财人工智能平台、量化交易平台等创新产品，以提高C端用户ARPU值。此外，iFind也进行了产品升级，融入了一系列人工智能技术，公司还推出了面向政府高校的大数据与人工智能服务，创新业务的相继落地将为公司增添增长新动力。

康泰生物：研发管线突出的二类疫苗企业

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支撑评级的要点

乙肝疫苗、hib单苗、麻风二联苗快速走出低谷。公司乙肝疫苗包括10μg、20μg、60μg三种规格，实现成人乙肝疫苗接种人群的全覆盖。2017年公司批签发量占全行业比重超过55%，2015-2017年合计批签发量占比接近35%，市场份额第一。未来整体乙肝疫苗市场处于相对稳定，而公司批签发量占比进一步提升的空间并不大，未来将保持稳定增长的趋势。公司hib单苗的批签发量在2014-15年随着行业对的整体下滑而出现下滑，2016年逐步恢复，2017年前三季度公司hib疫苗批签发量占全行业比重约为32%，市场份额第一，未来份额仍有一定上升空间。公司麻风二联疫苗市场份额第二，未来有望获得较快增长。

百白破-hib四联疫苗开启爆发增长态势，2018年销售量有望超过270万只，年销售额有望超过8亿元。hib疫苗包括:hib单苗、AC-hib三联苗、百白破-hib四联苗、百白破-脊灰-hib五联苗。由于新型多联苗同时预防多种疾病，降低儿童接种次数和不良反应发生率，上市之后呈现快速抢占hib单苗的市场份额。2017年从批签发情况看，hib多联苗与单苗的份额已经各占一半，而未来多联苗的份额还将进一步提升。公司四联苗自2013年上市以来快速增长，2017年批签发量量超过142万只。目前市场培育情况较好，预计2018年进一步将呈现爆发增长的态势，销售量有望超过270万只，销售额有望过8亿。

公司研发管线突出。目前处于申请生产注册批件的产品有:23价肺炎多糖疫苗、冻干人用狂犬病疫苗MRC-5细胞、百白破联合疫苗、ACYW135群多糖疫苗。；获得临床批件的产品有:60μg重组乙型肝炎疫苗(酿酒酵母)(免疫调节剂)、ACYW135群脑膜炎球菌结合疫苗、甲型肝炎灭活疫苗、冻干Hib疫苗、13价肺炎球菌结合疫苗、吸附无细胞百白破冻干b型流感嗜血杆菌联合疫苗等8种疫苗已经获得临床批件。

评级面临的主要风险

四联苗推广进度低于预期

估值

预计2017-2019年EPS0.57/0.80/0.97，对应PE67/48/40倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

片仔癀：具备持续提价能力看好量价齐升发展

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支撑评级的要点

核心产品片仔癀因原材料稀缺和珍贵性具备持续提价能力。

公司独家产品片仔癀是国家绝密配方，因疗效显著被誉为“国宝名药，其核心成分天然麝香是国家严格控制的稀缺中药材，多年供不应求，价格从10年15万/kg上涨到目前45万/kg。天然牛黄维持在12万/kg。原材料的稀缺性和珍贵性决定产品涨价属性，因此片仔癀提价确定性高；且由于疗效显著，群众基础深厚，需求端稳定增长。母公司三季报预收款项达5552万元，创历史最高水平，这也反应出终端需求旺盛。“供紧需盛”决定了片仔癀产品强烈的提价预期。

积极营销改革明显提升销量，未来继续加强渠道和品牌建设。

公司积极改变营销模式，由原来的坐商制变革为主动营销，采用区域经销、VIP销售、体验馆多种销售模式。体验店模式对销量的提升明显，公司重点加强终端体验店建设，目前约有100家左右体验店，未来将会在长三角、京津冀、两湖、西南地区布局更多体验店，将销售范围扩至全国。同时，公司将继续增加海外品牌推广，加大对销售人员的激励力度，进一步提高品牌知名度和促进销售增长。

2017业绩快报延续高增长，看好核心产品量价齐升

公司发布2017年业绩快报，报告期内实现营业收入37.27亿元，同比增长61.42%；扣非归母净利润7.61亿元，同比增长45.73%。业绩出色，超市场预期。核心产品片仔癀系列量价齐升是业绩高增长主因。收入端实现更高增长是因为商业子公司厦门宏仁实现全年并表，新增商业收入10.71亿元；预计核心品种片仔癀系列在主动营销和提价带动下保持量价齐升的良好局面:17年5月内销零售端价格提升6%至530元/颗，7月海外市场出厂价上调不超3美元；估算销量整体提升约30%左右，公司主动营销效果突出。

评级面临的主要风险

核心品种片仔癀销售不达预期；体验店模式拓展进度低于预期；原材料大幅涨价风险。

估值

预计公司17-19年每股收益分别为1.20元、1.63元、2.22元，对应市盈率分别为60.52、44.55倍、32.71倍，给予2018年55倍估值，目标价89.65元，维持买入评级。

洽洽食品：收入端改善明显业绩符合预期

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洽洽食品发布2017年业绩快报:2017年预计实现营业收入35.94亿元，同比增长2.31%；实现归母净利3.18亿元，同比下降10.04%。其中，四季度实现营收10.84亿元，同比增长10.5%；归母净利为8186.85万元，同比增长0.31%。

环比改善明显，老品企稳新品继续发力。公司2017年一至四季度收入增速分别为-7.13%/+0.71%/+3.82%/+10.5%，环比改善明显。自2016Q2基础产品(传统红袋)出现滞销后，16Q3反应到报表收入端同比下降1.06%。2016Q4开始公司对传统瓜子进行原料升级，2017二季度受新品蓝袋的拉动整体收入开始企稳，9月起渠道库存已下降至较低水平，传统红袋销量止跌，四季度恢复正增长。新品依旧维持景气度，蓝袋瓜子通过渠道精耕17年收入约5.5亿元(2016年2亿元)；17年下半年推出的每日坚果预计贡献营收在2亿左右；电商在经过调整后收入与16年持平，约2亿。

利润增速相较收入增速稍逊。公司全年收入同比+2.31%，但归母净利同比-10.04%，我们认为利润增速不及收入增速主要因为两方面原因:(1)基础产品升级带来原材料成本上涨降低了毛利；(2)新品推广期带来了销售费用的增长。18年随着传统产品升级完毕，以及毛利较高的蓝袋瓜子继续放量，毛利率有望企稳回升。且从单季度来看公司四季度归母净利在经历了2017Q1至Q3连续三季度的负增长后首次出现正增长，较去年同期微涨0.31%。

盈利预测及投资建议。我们维持之前的盈利预测:2017-2019年收入增速为3.29%/7.30%/8.89%；净利润增速为-10.73%/7.55%/13.26%；EPS为0.62/0.67/0.76，对应的PE为23X/21X/19X，估值处于历史底部，收入端明显改善。

方大化工：业绩高增长表现优秀双主业格局打开成长空间

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公司近日发布17年年报，17年公司实现营收34.01亿元，较上年同期增幅30.52%；实现归母净利润2.56亿元，较上年同期增幅128.01%。实现扣非后归母净利2.37亿元，较上年同期增幅115.85%。业绩实现快速增长，符合我们此前的预期。同时年报工了公司利润分配预案，拟向全体股东每10股派发现金红利0.80元(含税)。点评:业绩快速增长，化工及军工业务均有不错表现。

在国家供给侧改革及环保督查等政策影响下，公司化工产品销售价格同比提升，化工产品毛利水平为21.62%，较去年同期增长31.59%，取得了不错的发展。同时在军民融合发展的大背景下，2017年公司现金收购了长沙韶光70%股权，威科电子100%股权，在自2017年12月份并表的情况下，实现营收8286.7万元，产品毛利率达59.97%，总体来说公司在双主业战略实施元年迎来了开门红。此外，公司近日还批露了2018年一季度业绩预告，公司净利润目标为1.05-1.2亿元，业绩持续快速增长值得期待。

行业趋势持续向好，管理层多举措彰显信心。

2017年11月公司开始了第一期员工持股计划，成交金额合计1.16亿元。

随后公司董事长、副总经理及财务总监也以平均每股12元以上的成本，合计增持了2.5亿元。2018年2月5日公司发布了回购股票计划，拟以2亿至3亿元公司自有或自筹资金通过二级市场回购部分社会公众股并依法注销。员工持股+高管增持+回购公众股等一系列行为都彰显了公司对内部管理以及未来发展的信心。

内生外延多管齐下，双主业两翼齐飞。

公司目前采取“化工+军工”的双主业发展战略，在板块业务上，化工板块当前处于景气周期之中，且环保压力依然与日俱增，在公司扎实开展精细化管理和降本控费工作的基础上，有望保持连续盈利的良好经营势头。军工板块方面，基于以收购的两家军工标的，公司在整合已有军工资产的同时，未来有望继续充分利用上市公司平台优势，内生外延并举，积极进行业务整合，使得优质资源能够充分共享，将公司打造成为军工电子领域的研发平台，实现公司在军用核心电子元器件产业链布局，并进一步向整机和系统领域拓展，业务发展前景十分广阔。

投资建议:结合公司年报及化工景气周期的持续性，我们将公司2018-2019年盈利预测由4.24亿元、5.05亿元上调至4.55亿元、5.65亿元，预计2020年净利润为6.79亿元，对应2018-2020年EPS0.66元、082元和0.98元。

当前股价对应的动态PE分别为19倍、15倍和13倍，维持“买入”评级。

凯莱英：重大合同签订国内创新浪潮推动CMO快步发展

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签约国内肿瘤创新药项目，业绩确定性再增强:根据公告推测，该合约项目为国内创新药企业申报的1类抗肿瘤化学药，此次的供货直接从验证性批次开始，意味着产品有望较快进入商业化阶段。从国内临床申报情况来看，再鼎(niraparib等)、贝达(Ensartinib等)、和黄(Fruquintinib等)以及百济神州(BGB-3111等)等知名创新药企均有临床III期或NDA阶段的重要肿瘤药物。合约持续5年，保底采购金额不低于3.5亿元人民币，如果药物研发持续顺利进行，将每年为公司带来0.7亿元左右的收入。若上市后销售反馈良好甚至可能追加采购金额。利润率方面，考虑产品在国内的创新地位，预计其毛利率将高于公司总体水平，全年利润贡献有望达到1500-2000万元(其中96.64%归属集团公司)。该长期订单的执行将进一步提升公司未来业绩的确定性。

创新药+MAH，国内需求崛起得到印证:我们在早先的行业报告《投资地图之CMO:国际化分工带来巨大机遇》中即提出国内CDMO企业将会显著受益于国内MAH试点后打开的创新药研发生产外包需求。过去半年中我们跟踪访谈了多家创新药公司和CRO、CMO企业也得到了相同的结论。但由于涉及知识产权保护，市场缺乏定量的公开数据。此次凯莱英签订的大合同很好的再次验证了我们的判断。考虑到目前大部分国内创新药研发项目尚处于临床前研究及临床申报阶段，未来数年中会持续给CDMO行业带来新的推动力。

凯莱英作为业内龙头拥有良好的研发能力和客户信誉基础，能够充分享受行业提速带来的机遇。汇率波动对公司短期表观业绩造成了一定影响，但并没有影响业务承接能力(订单绑定度深)，不应太过重视而忽略了运营业绩本身。维持预测2017-2019年EPS为1.50、1.95、2.62元，一年期目标价73元，维持“强烈推荐”评级。