余额宝又“中”一枪！这次是绝杀…… 周五

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周五，金融市场传出来的一个重大消息，说未来针对「货币基金和短期理财」会有重大调整，要限制规模和管理价格了，同时还要对货币基金T+0快速赎回的业务调整！

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也就是说，不仅仅是余额宝，所有的“宝宝”都将面临全面更严的监管，而余额宝们最后的优势——快速赎回也有可能被剥夺！

监管面临重大变革！

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这次的会议说是“闭门会议”，所以很多人还不知道，只是作为一个风向标，未来很有可能会这样做。至于这些监管层们昨天“偷偷摸摸”地讨论了什么，我简单跟大家说说：

一、未来资管新规公布后，所有的理财型基金按照颁布的时间点，规模只能减少，不能增加。

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这一条意味着，未来好产品很可能要限时限量发售了，跟现在余额宝的“下场”有点像：每早九点准时抢，抢不到的只能等到第二天、第三、四……总之，以后大家要想赚钱，可都得拼手速、拼网速地抢了

二、短期理财基金不再沿用摊余成本法，一律都是净值型产品。

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不经常混迹金融圈的，可能不大理解这句话是啥意思，特别是“摊余成本”？

说到摊余成本，大家拆解字面理解就行，说白了就是平摊余下的成本。

举个例子：

某个企业为了募集资金，发行了一种债券，面值1200元，期限是5年。但是没人买。后来企业决定折价卖，将面值调整为1000元。果然，有人贪便宜买了。但是在企业心中，债券的面值还是1200元。你认为多赚的200元会分摊到余下的四年里，企业分4年再收回来，最后企业还是能收到1200元。

“净值”这个概念就很好理解啦，就是产品的面值。净值类产品会跟随市场波动，每天的收益会随着净值的变化涨或跌。

简单地说，如果理财类基金用摊余成本计息的话，大家还能得到一个较固定、直观的收益率（比如7日年化收益率、万份收益之类的）。但如果用净值法计算收益的话，有时很可能会一天赚到了平日在余额宝里4个月都赚不到的钱，但也有可能会出现一天亏损了不少钱。

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改用净值型产品的结果就是以后短期理财基金很可能会遭人嫌弃。特别是大多数的保守投资者就很可能不会再选择短期理财基金了。

而影响最深的应该就是大佬们讨论的第三条了！

三、会对货币基金T+0快速赎回的业务调整。

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货币基金目前的交易时间是T+0，你在余额宝里的资金基本就是随时支出，但实际情况中，余额宝将你的资金进行投资往往有一定的限制，它是怎么做到的？

如果要满足随时支取，那余额宝方面必然提前预留足够的资金，可问题是按照目前的流量，每日客户的提款规模可能达到几百亿，余额宝会预留出那么多的钱吗？

应该不会，更可能的做法是几家银行授信。比如A要提款1万，可A的投资期限要两天才到，那么银行1可能给余额宝借钱，打款1万到A在银行2的账户，两天后，余额宝将A的投资资产续回，偿还银行借款。

根据监管大佬们的讨论，很有可能后续会对货基“下手”。减少银行给余额宝等货币基金的授信！

未来货币基金最大的优势——“灵活”很可能就会丧失了，因为在后期，货币基金单日单账户快速赎回的额度很可能会大幅缩减。

而这并非仅仅停留在讨论的层面，之前已经传出过消息了：

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对于日常资金流动大的投资者来说，要是碰到这种调整，可能就得牺牲部分收益，将资产从货币基金转移成银行活期了。

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甚至余额宝最实用的消费功能也有可能会受到影响！

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总之是未来这样的情况我们要适应：

购买余额宝等货币基金的难度会越来越大，操作也比以往更麻烦。

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虽然无论怎样我们还是要感谢下余额宝，是它在推动利率市场化方面发挥了关键作用，是它提升了全社会的理财意识和观念，因为它银行不再躺着赚钱!

但是越来越多的迹象表明，余额宝时代正慢慢结束，至少高速发展的时候结束了，这个我们也必须认识到！

后余额宝时代，如何理财？

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其是观察君认为，余额宝一直在限额已经不能放太多钱了，再加上收益也在下滑，完全可以把钱拿出来进行点别的投资。

而且大资管时代已经来了，不仅是银行理财在打破刚兑，P2P，货币基金也有打破刚兑的趋势，想要获得比较可观的收益，就要摆脱无脑理财模式。

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一、

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基金定投

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对大多数零钱理财者来说来说，与其把全部工资自动转存到余额宝里，还不如拿一部分出来参与指数基金定投。

结合当下我国慢牛的需求，我比较推荐大盘指数基金，比如代表中小板的中证500（510500）。

而通过每月定投，为的是降低风险，以达到用小部分钱去博取高收益的目的。

但基金是权益类资产，是有浮动盈亏的。如果你风险亏损的承受能力比较弱，可以减少这部分的资产配置。

二、固收类的P2P

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P2P市场上的普遍的年化收益率在8%左右，比余额宝等货币基金高出了一倍。

而P2P随着行业的大洗牌，监管政策的落实，整个行业的风控都变得可控，缺点是你必须学会分析平台业务，找到靠谱、安全的P2P平台。

其实，对于大多数的零钱理财者，最合理的姿势就是——“货币基金+基金定投+P2P”，现在货币基金面临高层不断趋严的监管，可以适当考虑加大对其它两个渠道的投资！