今晚没有主题，但是很重要！理性的认知

理性的认知，认真的分析，紧密的逻辑，坚定的信心，努力做好一个市场的学生，我是宣继游，这是我的第1240篇文章。

今天是周末了，明天就要开市了！从目前网络的舆情来看，下周被传闻成为了地狱周了！很多事情需要去讲清楚，一段时间没有去做精讲，就会余出来很多想说的话，那么今晚就凑一块儿讲吧！

今晚没有主题！

Vol.1 地狱周的真假？

很多人周末都见到这张图了，无论是微博还是朋友圈还是博客或者是群里。

这里面我们细分一下，第一个就是工业富联上市，这个已经上市了。剔除影响。

宁德时代是明天上市，但是首日开盘到底对盘面有什么影响呢？大家自己想想！

12-14是美联储议息会议，讨论是否加息，而不是一定加息！

14号世界杯开幕，这是潜在心理暗示，那就是世界杯魔咒要来了！

15日招商策略会，这个我貌似去确认了一下招商中期策略会应该在7月初！而不是6月中旬。

15日美国公布征税名单，这是给大家植入潜意识，那就是毛衣战还会升级！

我不知道这个表是谁做出来的，这个用心很明确，那就是潜意识将利空集中在一起了。但是这里面我们真假辨别一下，貌似真实利空并不多。

但是，可怕的是人心啊！当所有人都不理性的时候，市场就会被左右。所以下周三之前我们还是且行且珍惜。

Vol.2 过去几十年的财富密码

其实这个研究来自于前几天我在研究货币宽松以及M2的可扩张空间的时候意外发现的好玩的东西。

我在研究M2的同比数据以及M1的同比数据的时候发现，M2现在处于同比增速的底部，但是这个底部从某种意义上来说存在一定的虚假性，因为M2的基数不断扩大，说白点就是分母不断变化，分子不变，导致的结果一定是结果越来越小。

但是M1的同比数据很好玩。在这里先普及一下基础知识：

在货币政策以及货币含义中一般将货币分为M0，M1，M2

M0就是流通中的现金，就是在银行体系之外流通的现金。

M1就是狭义货币，其实就是M0+企事业单位的活期存款。

M2就是广义货币了，其实就是M1+企事业单位的定期存款+居民储蓄存款。

所以，M1基本上代表了市场中中坚力量的货币活跃程度，因为中国在银行体系外流通的现金，其实大多数和消费有关系，而企事业的活期存款一般也是和市场热点相关！

我们发现M1同比大幅度上升，且成为短期趋势的时候，意味着市面上资金宽松，热钱出现，这时候其实是炒股的好时机。

而M1出现了大幅度同比下降，且形成下降趋势的时候，意味着流动现金开始配置流动性较差的物品，或者直接消耗掉了，这个周期一般是配置房产最佳的时期。而到了M1同比出现底部平台震荡的时候，一般意味着货币政策收紧，伴随着资产降杠杆的节奏，市面上会逐渐出现钱荒，这个时候其实最适合的就是闲着和创业！

过去的二十年基本上都是这样，具体为什么，我还在研究，但是可以确定的是货币政策以及货币的流动是形成财富最关键的导向。

Vol.3 电解铝成本价的问题以及投资逻辑

其实很多人投资电解铝品种并不知道电解铝这个东西到底该怎么计算。

电解铝成本中最重要的就是氧化铝和电费！其次就是预焙阳极。综合来说，每吨电解铝大约需要消耗2吨氧化铝，14000度电。所以电费价格和氧化铝价格基本上决定了电解铝的命！

从5月的综合成本计算大约电解铝的出厂成本在14500元左右，如果期货价格比这个价格高，那么恭喜了，铝厂可以赚钱了，如果价格低于这个价格，那么铝厂就是亏损的！

而影响铝价最关键的因素就是供给侧改革的产能退出，这一点上从去年到现在电解铝产能淘汰确实是所有供给侧改革中见效最慢的，其中最关键的就是有一个置换产能的存在。

电解铝的市场里最大的产能一直不在官方，而是在民间，民间当年大干快上了很多的电解铝产能，而且当年也出现了很多的自备电厂，所以导致了电力成本低廉，比如山东魏桥。

但是这个过程慢慢的在规范，电解铝去产能将开始走到深处，大约有两点原因，第一个就是自备电厂的环保限制，第二个就是产能置换开始走向末声。

第二个原因就是外界的因素，铜和铝都是大宗商品，这几年外面的矿产罢工不断，欧美的制裁不断，就像前些天的俄铝制裁一样，虽然后面出现了缓和，但是大家可以参照中国和美国毛衣战之争。俄铝还是会被限制的。

电解铝的深层次的逻辑是环保升级，和供给侧计划产能的出现。所以，最终要达到的目的一定是降低产能，削减现在的过剩库存。去库存才是重点。

最后的最后，近期国际大宗商品的价格开始出现了一些波动，个人认为6月份启动真正的大行情的概率不大，对于股价而言，我个人认为6-7月是一个筑底回升的阶段，是一个大机构建仓配置的阶段，真的要拉升出货一定是8-10月较为合适！所以，近期的走势别太着急上火，也别觉得期货涨了就必须立马股价要涨。任何股价的拉升其背后的逻辑都差不多，业绩是关键，但是市场走势很多时候是利益的问题。必须要利益符合，否则就算短期拉起来也只是一时爽。

我自己继续持有铜和铝！就这么简单！更加成熟的面对投资。有色我不赚钱是不会出的。这就是我。

我还是我，我依旧保持着我的态度，我的愿望就是——

世界和平！

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