【今日推荐】中收的逻辑—金融同业观察第7期( 九 ) 动因：息差收入提升遇瓶颈

具体来看面向个人客户业务：

1.银行卡业务。

银行卡业务包括借记卡业务及信用卡业务两类

。其中，借记卡业务主要收入来源于借记卡的年费、转账及取现手续费等，是银行对存款账户附加的服务类业务；信用卡业务收入来源则是分期手续费、延期还款利息等，本质上是需要资本消耗的信用卡贷款利息收入。

借记卡手续费收入的波动受费率及发卡量及交易规模影响。其中，银行卡服务费率受政策管制。近年银行卡费率逐步下调，2017年6月颁布的《关于取消和暂停商业银行部分基础金融服务收费的通知》规定免收唯一账户的年费、账户管理费，暂停收取个人异地本行柜台取现手续费、本票和银行汇票的手续费、挂失费、工本费6项收费等部分基础金融服务费用。近年银行卡消费金额占社会零售品（大宗商品除外）消费金额约50%，占比较稳定，考虑到零售消费增速缓慢，该类业务大幅扩张难度较大。

信用卡业务收入本质是信用卡的贷款利息（一般视作分期手续费）收入。根据我们的测算，考虑税收及资本占用，信用卡净收益率（约600BP）明显高于其他信贷业务。但目前银行在授信客户来源上同质化较高，均接入央行征信系统采集客户信息，线上服务普及下银行的服务差距缩小。这种情况下，大多数银行面向同一批客户发展信用卡业务，竞争日趋激烈。