绝佳赛道里的唯一标的，享受了极高溢价，闭眼入品种( 二 ) 2021年01月

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2018年底，公司发布蒲公英计划，在未来3-5年要在浙江省内布局100家分院，主要采取投资当地医生团队，多数情况下，公司持有分院51%股权，医生团队持有40% ，由于通策十分善于经营，这些新医院基本能在1-3年内扭亏为盈。
不难发现，自从实施蒲公英计划以后，公司新开业的医院数量，明显增多。

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那么，省外呢？
还记得我们之前讲爱尔眼科的并购基金么？通策也用的这种模式，通过上市公司体系外的基金在武汉、西安、重庆、成都等投资新建大型口腔医院，这每家新的大型医院都是对标杭州口腔医院建的，杭口，可是目前为公司贡献了35%收入的巨无霸。
目前已经开业的有重庆存济和武汉存济，重庆的这个，价值事务所团队还去踩过点，确实高大上，一股“正规军”的感觉扑面而来。

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知道为啥公司在省外扩张的医院都叫存济么？
因为，牙科实在太依赖医师，而国内目前牙科医生缺口非常大。所以，公司和中国科学院大学合作设立存济口腔医学院，自己培养人才自己用。
今年九月，公司将一直在体外孵化的三叶儿童口腔医院纳入上市公司内，这九家医院全部盈利，就是这么厉害！
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价值事务所
总结
为什么通策、爱尔估值动则上百倍，而且，一直上百倍？为什么腰斩都觉得贵，可是能回调20%左右就是了不得的事了。
因为他们都是眼科、牙科连锁医院这两个绝佳赛道中的独一份， 10年、20年稳定增长的预期，现在看似百倍估值，两年后就降到合理，那还有后面多年的增长可以赚，绝对是大资金求稳的最爱。
再借用一下朋友那句话：恐高都是苦命人。
通策医疗过往文章：通策医疗
（所长号：headseat）
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