陈华良：2021开启私募黄金十年大河财立方·上海会客厅编者按

大河财立方·上海会客厅
编者按
私募股权投资基金与创业投资基金对于企业发展非常重要，而对于地方来说，其健康发展还意味着改革开放的力度以及营商环境的优化。
2020年，上海私募基金的管理规模首次超越北京，成为全国私募管理人数量、发行产品数量、管理规模均最高的地区。业界人士认为，随着改革开放深化以及与全球资本链接加速，上海对于私募基金注册以及其他更多的政策支持都在加大力度落地。
河南省也在私募基金领域不断发力。 2021年河南省政府工作报告中提出， “提升郑州龙子湖基金岛集聚效应，力争全省创投及产业基金规模突破1000亿元” 。
大河报·大河财立方采访人员丘眉
“无论对于私募还是致力于开拓私募服务业务的券商而言，不妨大胆断言， 2021年更应该被视为未来黄金十年的开始。 ”
1月20日，由券业行家、期报投资联合主办的“2021券业行家跨界金融年会暨第二届中国期货（期权）FOF私募邀请赛半年度颁奖典礼”在上海浦东举行。现场嘉宾平安银行总行高级督导陈华良在接受大河报·大河财立方采访人员采访时，作出以上表述。陈华良表示，财富管理转型重点要打造三个核心能力：第一是打造策略与资产连接的能力；第二是寻找财富管理转型场景升级的能力；第三是如何利用新技术赋能服务效能和效率的能力。此三大能力打造，已经进入券商的管理日程。

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中基协数据显示，截至2020年11月底，私募基金管理的总规模接近16万亿元，较2019年底大增2.17万亿元；私募基金数量9.47万只，较2019年底大增1.3万只。私募的机构数量以及管理资金规模双双逆势增长，呈现进一步大爆发的状态。正是在此背景下，已经连续举办十届的证券行业金融年会，今年首度与中国期货（期权）FOF私募赛牵手，共同举办券商与私募两大行业的跨界金融年会。就券商加速财富管理转型以及私募布局，陈华良在会议现场接受了大河财立方·上海会客厅独家专访。
大河财立方·上海会客厅：你怎么看待2020年私募机构数量以及管理规模的逆势增长？
陈华良：相对于比较纠结的国内外大形势，资管行业尤其是私募基金业交出了一份令人满意的答卷，与此直接相关的是私募收益率的亮眼表现。私募排排网最新数据显示，成立满12个月且有业绩记录的14906只私募产品， 2020年平均收益率为30.17% 。在同期沪深300指数涨幅为27.21%的情况下，私募基金平均收益率显著超越大盘。其中， 13307只产品去年收益为正，正收益私募占比达89.27% ，更有568只私募基金收益翻倍。
国内市场走出了结构性牛市，提供了较高的流动性和超额收益获取空间，在同一年走出两次（2~3月、7~8月）比较大的收益曲线。在散户机构化大势所趋、专业财富配置理念深入人心的大背景下，大量热钱的涌入，诸多银行、券商、三方机构的下场加码，进一步促进了私募规模的快速扩张；非标固收等整治整改后涌向资管市场，注重回撤和相对收益的私募基金，兼具专业与灵活，获得了更多投资者的青睐；科创板、创业板、注册制、再融资等一系列改革新规，一方面为打新等新兴策略提供了充足的生长空间，另一方面对传统策略也起到了关键的扩容作用。
大河财立方·上海会客厅：从注册地来看，上海市私募最多，管理规模也最大，你怎么看私募在地区上的分布？
陈华良：2020年，上海私募基金的管理规模首次超越北京，成为全国私募管理人数量、发行产品数量、管理规模均最高的地区。一些非官方数据也进一步印证了上海作为国内私募第一重镇的业界地位：市场上的百亿级私募近一半来自上海；成立或者运作满十年的私募，上海地区的占比超40% ，位列第一；一些三方机构对过去年份的绩优评选中，上海私募的占比最高。与此同时，北上深三地在私募行业各类核心指标中，均占据了70%甚至更高的市场份额和竞争表现，且与后面城市差距甚大，私募行业的头部城市集中度极其明显。
究其原因，城市地位、资源活力、人才吸引力是造就三大私募城市尤其是奠定上海第一私募重镇地位的核心原因。
大河财立方·上海会客厅：有观点认为，早期布局私募的头部券商已经完成了跑马圈地的任务。你怎么看？
陈华良：一方面，私募市场本身的头部化趋势就十分明显， 2020年百亿私募层出不穷，多次出现封盘的情况；另一方面，广大规模线以下私募增长缓慢，甚至一些老牌私募在当前阶段也未能趁势扩容，规模止步不前；私募客群的头部化、集中化趋势，势必使开展业务较早、客户黏性较强，更具专业和资源储备的头部券商，形成更强的先发优势。可以说，已建立起较强行业护城河，也就是早期布局私募的头部券商已经完成了“跑马圈地”的任务。