广发基金李巍: 十年磨一剑, 深耕三大优质赛道( 二 ) “作为基本面投资人

一是能源结构的变化会带来产业结构的变化，涉及的行业包括动力电池、光伏、风电等。同时，能源结构的变化还会带来清洁能源的接纳题目，包括储能进步、智能电网建设、电网结构调整等，这将给产业链的上下游带来新的发展空间。落实到投资上，他看好光伏、动力电池、电网改造等。
二是科技进步将推动中国制造业的快速进级，晋升中国制造业在全球的竞争力。目前，中国的劳动力本钱、环保本钱、土地本钱都在晋升，当制造业完成自动化的进级和改造，一方面可以进步出产效率、降低成本；另一方面，有助于晋升海内制造业龙头在产业链中的地位，提供附加值更高的产品或者服务。
风格：以消费为根基，在赛道之间灵活轮动
经由多年的探索和试错，李巍总结道，性价比较高的投资方法是坚守自己的核心能力圈，保持长期的专注和积累，然后慢慢扩大能力圈。
过去15年，李巍在泛科技、大消费和进步前辈制造三个赛道有深挚的研究积累，体现在组合治理上，他会均衡配置多个行业，包括信息技术、产业、消费、医药、新能源、电气设备、公用事业、金融、房地产等。
图：广发制造业精选最近五年行业配置
【广发基金李巍: 十年磨一剑, 深耕三大优质赛道】

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另外，他还会根据行业景气度、行业之间的估值水平，对行业的配置比例进行动态调整。 “我会做行业轮动，相对灵活地掌握市场变化。 ”详细而言，他会在大消费、泛科技、进步前辈制造三大赛道之间进行轮动，同时也会在不同细分赛道之间进行切换。
在组合治理上，李巍的持仓以消费为根基，好比白酒、家电，叠加当远景心胸较强、长期发展空间大的新能源、云计算、医药、电子等高成长板块适时轮动。对于以消费为根基的持仓风格，他这样解释：“中国的消费市场空间广阔，行业集中度显著晋升，一批优秀的龙头公司逐步建立了品牌知名度，未来有望成长为大市值公司。 ”
除了在A股市场甄选优质公司，李巍也将研究视野拓展到港股，并从中捕获A股稀缺的机会。
一是港股市场有相对稀缺的细分赛道，好比互联网、物业等；二是在传统行业中，如金融、地产、公用事业等，质地平等的情况下，港股公司的估值比拟A股更便宜，性价比更高；三是伴随全球经济复苏，海外资金倾向于增加新兴资产的配置，港股作为其中一类资产，有望获得外资的青睐。
2月1日至2月5日，拟由李巍治理的广发聚鸿六个月持有期混合（A类代码：011138 ， C类代码：011139 ， E类代码：011140）在中国银行(601988,股吧)、广发基金直销等渠道发行，该基金股票投资占基金资产的比例为60-95% ，其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50% 。
谈及对新基金的治理思路，李巍表示，未来将主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面进行综合考量，并从持续成长性、市场前景以及公司管理结构等方面对上市公司进行精选；在详细的操纵上，将选择拥有“好生意、好团队、好价格”的“三好”上市公司构建组合。