氢能源产业链或将爆发, 细分行业龙头迎来发展良机新能源汽车被“续航技术和充

新能源汽车被“续航技术和充电技术”两座大山压着，行业发展受到限制，而氢燃料汽车有效解决这两个题目，成为各国最有可能普遍推行的能源出行方案。
实际上，能源结构调整势在必行，世界各国都非常重视环境题目，以低碳化、无碳化及低污染作为能源政策的目标。而氢能源是一种能量密度高并且无污染的理想清洁能源，能够减少温室气体和细颗粒物的排放，各国纷纷将氢能源作为未来新能源的战略方向， 2020年已有20个国家或同盟制定了《国家氢能战略》。
氢燃料汽车是氢能源应用的一个行业案例，氢能产业链还包括上游制氢、中游储运以及下游加氢站等多个环节。目前在海内能源结构中，化石能源能占到80%以上，但海内制氢端氢能供应约占全球份额的三分之一，下游可开发潜力非常大。作为清洁能源最理想的能源方案，氢能源产业链大概率将站上投资风口。
上游“制氢”资源丰硕
制氢是氢能产业链上游，制氢手段多样，但主要通过化石能源获取，目前全球均匀氢气有48%来源于天然气、30%来自于副产氢， 18%来源于煤炭，而中国的氢能源结构恰恰相反，因为资源禀赋以煤炭为主，煤制氢占比62% ，天然气制氢占19% 。制氢的方法不同，获取本钱也不同。
我国的煤炭资源丰硕，煤制氢技术是目前主流的制氢技术之一，其技术路径是煤炭通过气化转化成合成气，再经水煤气变化分离处理，提取高纯度的氢气，其获取本钱比其他化石能源要低，本钱在0.9-1.2元/每立方。煤制氢相关的企业好比国家能源团体以及中国石化（600028）等。
目前市场较低成本的为焦炉煤气制氢，焦炉煤气制氢是炼焦的副产品，其装置具有自动化程度高，操纵简朴及节能降耗等长处，获取本钱仅在0.7-1元/每立方，远低于其他制氢方式。而我国是全球最大的焦炭生产国，海内焦炭产量占据了全球六成份额，制氢资源丰硕，这方面的龙头企业包括美锦能源（000723）及中国旭阳（01907）。
【氢能源产业链或将爆发, 细分行业龙头迎来发展良机】

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而海内因缺乏天然气资源，大部分都依靠入口，天然气制氢份额并不高。天然气制氢主要分为蒸汽重整制氢、绝热制氢、部门氧化制氢、高温裂解制氢和自热重整制氢。目前国内外主流制氢方式是蒸汽重整制氢，制氢本钱相对较高，在1.3-1.5元/每立方，高于煤制氢的本钱水平。
电解水制氢是在由电极、电解质与隔膜组成的电解槽中，在电解质水溶液中通入电流，水电解后，在阴极产生氢气，在阳极产生氧气，主要本钱为电费，但因为耗电量大，本钱高昂，在所有制氢工艺中较高，达到3元/每立方。近几年来，风电及光伏等新能源崛起，为该工艺带来了本钱下降，主要上市标的为上海电力（02727）及节能风电（601016）。
从目前主流的制氢工艺看，煤制氢和焦炉煤气制氢是本钱相对较低，且资源储量较大，最有效的制氢方式。而各国都在加大对氢能源的政策支持及资本投入力度， 2021年海内多个省份出台氢能工业规划，为上游制氢企业带来快速发展良机，利好煤炭龙头及焦炭龙头的氢能布局。
中国旭阳是全球最大的独立焦炭生产商及供货商，规模上风显著，该公司充分利用焦化工业副产品氢气资源，开拓制氢业务。该公司近期动作频繁，如联袂河北定州市及内蒙古呼和浩特市打造氢能产业基地，目前定州园区氢能项目一期氢气纯化及充装系统产能为1.2万立方米/天， 2020年7月已投产。
中下游的“发展瓶颈”
储运氢技术是制约氢能源发展的主要障碍之一，氢的储存方式主要有高压气态储氢、低温液态储氢、有机液态储氢和固态储氢。而我国目前储存氢能的方式有高压气态储氢和低温液态储氢两种，有机液态储氢和固态储氢尚处于示范阶段，目前主流的为高压气态储运氢技术，技术相对成熟。
智通财经APP了解到，高压气态储氢具有成本低、能耗低及充放速度快的特点，但储氢量较小，储氢重量仅为瓶重的1% ，主要分为三种，车用储氢罐、运输储氢罐、固定式储氢设备。因为氢能源车发展，车用储氢罐为主要的方式， 70MPa碳纤维环绕纠缠Ⅳ型瓶是国际主流技术。
而海内而言，技术相对落后， 35MPa碳纤维环绕纠缠Ⅲ型瓶是主要的储氢方式，但35MPa储氢气瓶技术已基本成熟， 70MPa逐步应用及推广，有望实现和国际接轨。该领域的介入标的包括中材科技（002080），拥有几十种规格35MPa氢气瓶，沈阳斯林达储氢瓶年产能为70万只，出产的70MPa氢瓶已通过型式试验。