行业真龙头——恒瑞医药，扎实的财报才能有强的投资逻辑！( 二 ) ：行业真龙头——恒瑞医药

那么问题来了，目前A股阶段买什么股票？
从目前炒作方向来看，有政策支撑的科技板块依然是大资金主攻方向，从盘面表现看，相关概念股已经蓄势待发，有望成为市场最强风口！
我观察了一周科技板块，每天78%个股处于低调爬升状态，当板块内多只股票都越走越好时，意味着妖股隐藏在内！
龙头已经选出来了，科技的74只个股，仅有一只非常特别，很可能成为今年大妖！
由于平台机制审核问题，我不能把股发出来，大家不慌，找到“rzj389”备住搜友，两个字然后就好啦，大家要记住，是用聊天的软件，明白了吧！据说聪明的朋友都能找到我！
该股有以下特征：
1.科技正宗概念受益龙头；
2.没有被过度炒作，上方没有套牢盘；
3.公司拥有护城河，主营净利润领先同行业；
4.8家知名机构给予“买入”或“增持”的个股。
这只票前期被错杀太多，技术上有强烈的反弹需求，目前还在低位试探，在近两个交易日中，大资金悄然介入，短期还有消息刺激，明显的启动状态，择机干进去，接下来就坐等起飞！
综合以上，将恒瑞PD-1（含1316）未来峰值预测至50亿-100亿比较合适。未来随着追踪信息动态调整。
2.阿帕替尼增长评估
2017年阿帕替尼通过谈判纳入全国医保目录，降价约36% ，公司公告2018年阿帕替尼销量同比增长68% ，销售额约17亿元。 2019年阿帕替尼以降价12.6%成功续约，医保支付标准为115元(250mg/片)、156.86元(375mg/片)和172.63元(425mg/片) ，阿帕替尼用量为850mg/日，则日费用为345.26元(172.63元*2) 。
从2018年开始，恒瑞医药年报不再单独披露阿帕替尼销售额。但是从用药数量可以做大约评估。
阿帕替尼未来看点主要是晚期肝细胞癌上的发力，目前已经在推进Ⅲ期临床。另外一个增长点来自于和PD-1的联合用药。公司充分发挥创新药管线丰富的优势，积极开展阿帕替尼与卡瑞利珠单抗、氟唑帕利等联合用药，适应症包括三阴乳腺癌、胃癌和卵巢癌等多种肿瘤，若相关临床研究取得积极成果，阿帕替尼销售峰值还有上升空间。
综合评估阿帕替尼销售峰值能到50亿，即在2019年25亿预估销售额的基础上翻倍。
3.吡咯替尼增长评估
言简意赅的说，吡咯替尼未来增长点主要看乳腺癌适应症的拓展，特别是和曲妥珠单抗的联用拓展进临床一线使用后，销量翻3倍是可期的。吡咯替尼于2019年通过谈判纳入了全国医保目录，医保支付价为160mg×28/瓶:4093.6元;80mg×14/瓶:1204元，与谈判前相比下降约60% ，年费用为9.5万元左右。进入医保患者经济负担大幅降低， 2020年起吡咯替尼销售量和销售额迅速提升。
乳腺癌市场预计30亿以上规模，吡咯替尼目前销售不到3亿，未来有望增长到10亿水平。
4.氟唑帕利（PARP）增长评估
PARP是卵巢癌领域未来重大品种，目前已经NDA阶段，公司一方面开展了针对晚期卵巢癌一线维持治疗、复发性卵巢癌、乳腺癌等新适应症等临床研究，另一方面发挥自身管线丰富的优势，氟唑帕利与阿帕替尼、PD-L1单抗和卡瑞利珠单抗等的联合用药。凭借着公司丰富的肿瘤药产品线，氟唑帕利的适应症仍将持续扩展。 PARP预估能到5亿吧。
5.糖尿病治疗领域增长评估
在糖尿病用药领域,两个创新药瑞格列汀和恒格列净均已经申报生产。其中瑞格列汀是进展最快的创新国产DPP-4抑制剂,进度领先于信立泰、海思科等多家企业。恒格列净同样是进展最快的创新国产SGLT-2抑制剂。此外公司还有长效胰岛素INS068和长效GLP-1类似物诺利糖肽处于临床II期。
随着多种DPP-4抑制剂、SGLT-2抑制剂陆续上市和纳入医保，预计其处方量占比将逐步提升，我国糖尿病用药结构将发生巨大变化，瑞格列汀和恒格列净上市后有望成为在糖尿病用药中占据一席之地。这一块拍个脑袋，给个20亿预期。
6.另外公司还有重磅的自免药物0306和引入的干眼症药物在未来贡献营收。自免药物里面的非布司他这几年增速极高的。后续自免管线主要看点是用于高尿酸治疗的4640 ，该用药市场目前国内预估20亿，第一大产品为万邦的非布司他，此品种今年也在列集采目录。 4640是全新的作用机理，预期有更好的效果和更低副作用，目前临床进度国内第一，上市后预期带来5-10亿的销售额。
7.整体增长的不利因素主要存在于麻醉线和造影剂产品线。未来恒瑞医药的麻醉线主要看大品种瑞马唑仑的竞争，但是总体上麻醉和造影都会受到竞争降价的影响，营收可能会下滑。公司目前仿制药+麻醉造影的营收大约在190亿。其中仿制药板块还是可以增长的。