投资净收益|青农商行房地产和建筑业贷款占比近四成第三季度营收降逾10%( 二 ) 农村|数据|价值|同比|消息资讯|青农商

因为投资净收益而连带营业收入有较大幅度变动，说明地方银行对金融工具的管理还不娴熟。评级机构联合评级在评级报告中就曾提示过该行的资金业务风险，称该行“投资业务规模较大，对信用风险、市场风险和流动性风险管理提出了更高的要求” 。
不过，青农商行虽然第三季度单季营业收入同比下降，但归母净利润同比却实现了增长，第三季度其归母净利润为9.89亿元，同比增长5.06% 。
【投资净收益|青农商行房地产和建筑业贷款占比近四成第三季度营收降逾10%】《投资时报》研究员注意到，其营业支出起到了调节作用，第三季度青农商行营业支出8.73亿元，同比下降近三成，为28.04% 。下降最多的是信用减值损失，同比大降61.33% ，其实就是减少了拨备的计提。
和信用减值损失变化一致，上半年末青农商行的拨备覆盖率为318% ，而三季度末这一数据降至298.23% 。
值得注意的是，青农商行的净利差处于下降通道， 6月末和三季度末分别为2.67%、2.6% ，均低于上年末的2.75% 。

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房地产和建筑业贷款占比高
《投资时报》研究员还注意到，三季度末青农商行的各项资本充足率指标均出现下降。
数据显示，截至9月末，青农商行的资本充足率为11.73% ，较上年末下降0.53个百分点；一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为9.83%和9.82% ，较上年末均下降0.66个百分点。
该行于2019年3月实现在深交所挂牌上市，其所募集资金全部用来补充核心一级资本，但即便如此，该行资本充足率指标并没有显示出因上市获得补充而提升。
今年8月，青农商行公开发行50亿元可转债，其可转债持有人转股后所募集资金在扣除发行费用后将用于补充核心一级资本。值得注意的是，此次青农商行的可转债不设持有期限制，投资者获得配售的青农转债上市首日即可交易。本次发行可转债转股股份来源为该行新增发的股票。
公告显示， 9月18日青农商行发行的可转债“青农转债”正式在深交所挂牌交易。未来随着可转债转股，该行核心一级资本在获得补充后是否能得到提升，目前仍存不确定性。
资产质量方面，该行今年6月末的不良贷款率为1.49% ， 9月末微降并和年初持平，为1.46% 。
同时，该行不良贷款余额持续上升， 6月末为30.17亿元，较去年末增加4.02亿元， 9月末为30.98亿元，较6月末又有所增长。
从贷款五级分类看，三季度末，青农商行的关注类、次级类、可疑类、损失类贷款均较上年末上升。其中关注类贷款的上升通常意味着不良贷款继续增长风险加大，损失类贷款增长往往会出现核销，从而消耗拨备覆盖率。
该行三季度未披露逾期贷款数据，不过从半年报来看，该行上半年虽然逾期贷款余额减少，但是逾期3个月及以上的贷款和垫款却在增加，为24.68亿元，较上年末增加5.34亿元，上半年青农商行将这24.68亿元的逾期全部计入不良贷款。
作为一家农商行，原本的定位应是服务小微、服务三农，但是青农商行的第一大贷款行业却是房地产业，和房地产业相关联的建筑业贷款投放排在第三位。截至6月末，青农商行房地产业贷款投放余额365.83亿元，在贷款中占比高达25.37% ，较上年末的占比有所提升，而排名第二位的批发和零售业的贷款占比为16.84% ，建筑业占比为14.35% 。如果将房地产业和建筑业的贷款占比合计起来，占比高达39.72% ，将近四成。
联合评级也关注到这点，在评级报告中，联合评级称：“关注到青岛农商银行房地产及建筑业贷款占比较高，存在一定的业务集中风险及政策风险。 ”其对关注类贷款也有关注，称“关注类贷款规模和占比较高，对信用风险、市场风险和流动性风险管理形成一定压力” 。