监管开弓！赚钱的方式变了？理财市场

这些天，金融圈一直被监管的消息笼罩着。

两条消息：

1月5日，银监会发布《商业银行委托贷款管理办法》，

1月12日，监管层叫停集合资产管理计划不得投向委托贷款资产或者信贷资产。

监管层左右手同时开弓，连下两道禁令，非标资产的路还走得通么？

金融界人士纷纷表示非标已死，非标已亡。更有非标狗自嘲：懒了搞通道、穷了捣鼓非标。监管说：非标狗、大势已去，赶紧转标。

监管究竟说了啥？

上周五，中国基金业协会官网下发了通知，对私募基金范围做了新的要求：

这次限制不仅仅针对通道业务，投资银行委托贷款、信托贷款、连集合资管计划和基金专户通通被限制。

这次限制和1月6日银监会限制叫停了银行的委贷业务是相互呼应的：

针对将委托贷款业务作为通道的做法，要求信贷资金和资管资金不得参与委托贷款业务，委托贷款资金不得投资资管产品，不得投向禁止领域。

一行三会对非标业务已经出现全面合围之势。一批金融圈做非标的，做通道的，饭碗不保了。

先来说一下啥是非标。

非标资产，即非标准化债权资产。简单理解，就是不能直接在银行间市场和证券交易所市场进行交易的债权性资产。形式可以是各式各样的。

说白了，除了国债、公司债和企业债，其他的基本上就是非标资产。

再来解释下委托贷款：委托贷款就是你委托银行帮你放款。

书面理解就是委贷指委托人提供资金，由商业银行根据委托人确定的借款人、用途、金额、币种、期限、利率等代为发放的贷款。

有钱的一方想赚点利息，苦于没有房贷资格，就求助于银行。

有放款资质的主体是银行、信托、消费金融公司和小额贷款公司等，而企业若不具备从事金融业务资质，是不能经营放贷业务的。

这个过程中，银行扮演的是一个中间人的角色。

正规贷款门槛高，要求多。一些中小企业缺钱又不够贷款资格，只能谋求非标、委贷这些路子。

往年这些非标资产确实对支持实体经济起到了促进的作用。但是资金流向不透明，出现乱加杠杆、层层嵌套，破坏金融秩序的现象。监管岂能不管？

理财市场，寒流来袭！

有一些人以为这些消息跟自己并没有关系，其实不然。新规将如何影响到你呢？

（1）对于个人理财来说，好处就是产品的安全性变高了。

非标资产在资管产品的投资中被卡死，以后资管投资品种均集中于标准类资产，或为股、或为债。

非标类资产或银行信贷类资产不能再将借助资管计划而藏身。非标资产哪里去了呢？或许它会借助其他的理财产品。所以，你对理财产品的底层资产需要有一个更严格的考察。

（2）通道不再有，收益率会进一步下降。

一般来说，标准资产比非标资产的收益低。银行理财产品和券商的资管产品的收益也会受到影响。

短期来看，非标被禁对标准固收有个促进的作用，长期来看，对权益类产品是利好。比如股票、基金之类的。

（3）钱越来越不好借了。

委托贷款受限，对于个人来讲，贷款的难度也会有所增加。以后贷款利率上升贷款额度减少会变成长期趋势。珍惜现在还能借到钱的机会吧。

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