又一“超级巨无霸”即将登陆A股！总净利润超99%A股公司！以“全球最大代工厂”著称的富士康

以“全球最大代工厂”著称的富士康，正在撕掉“代工”标签转型工业互联网，有望成为A股市值最高的科技股龙头。近日，富士康工业互联网股份在证监会预披露招股说明书(申报稿)，拟在上交所上市。

招股书中，富士康的巨无霸形象展露无疑：

总资产上，截至2017年底总资产为1486亿元，总负债1204亿元，负债率约81%，相比于截至2016年底的43%上涨了近一倍。其截至2016年底总负债为582亿元，这意味着相比于2016年，富士康的负债额增加了622亿元，增幅达106.8%，实现翻倍。

营业收入上，富士康2015-2017年实现营业收入分别为2728亿元、2727亿元及3545亿元;其中2016 年营业收入较2015年微降0.03%，2017 年营业收入较2016年增长30.01%。

净利润方面，富士康2015-2017年分别为143.5亿元、143.7亿元和158.7亿元，其中2016年净利润较2015 年增长0.11%，2017 年净利润较2016年增长10.45%。这一水平，在所有3490家A股公司中，可以排名第30位，超越了99%的A股公司。

史上最牛IPO？

　　如此“巨无霸”公司拟上市引起了市场的热议。

　　富士康股份IPO“闪电”时间表：

　　2017年12月13日，鸿海精密公告，董事会通过子公司富士康股份首次公开发行人民币普通股股票，并申请在上海证券交易所上市提案。

　　1月31日，鸿海精密宣布其股东大会批准了子公司富士康股份上市的方案。

　　2月1日，报送富士康股份首次公开发行招股说明书(申报稿)。

　　2月9日，证监会预披露富士康股份招股说明书(申报稿)，并在同日反馈意见挂网。

富士康工厂的流水线工人

　　专业投行人士看好富士康登陆A股并列举了几大理由：

　　富士康是优质企业

　　在全球都有地位，在中国意义重大

　　富士康解决就业问题

　　对解决贫困问题做出重大贡献

　　富士康2017年支付薪酬220亿元

　　支持27万人就业

　　直接缴纳税费49亿元

　　资本市场要支持实体经济

　　就应该支持富士康这样的公司上市

　　富士康拥有豪华保荐团队

　　中金公司+金杜律所+普华永道会计师事务所

部分投行人士质疑富士康IPO存硬伤

虽然体量巨大，但富士康的上市还是存在不少硬伤并引起了投行人士的质疑。富士康的前身福匠科技成立于2015年3月6日，到现在还不满3个年度。

　　福匠科技设立时只有一个股东：机器人控股有限公司(Robot Holding Co。， Ltd。)，注册资本1500万美元。

　　2017年3月，2017年3月，深圳鸿富锦向福匠科技出资500 万美元等值人民币进行增资，福匠科技注册资本增至2000万美元。2017 年 7 月 21 日，福匠科技整体变更为股份有限公司并更名为富士康工业互联网股份有限公司。

　　我国《首次公开发行股票并上市管理办法》第九条规定“发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在 3 年以上，但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。”

　　招股说明书也特别提到，公司持续经营时间未满三年，公司已向有权部门申请豁免。按照上述办法规定，富士康应向国务院申请批准。

　　以往，未满3年申请上市获豁免批准大多是国资控股的企业，而且都在十几前。印象中最近一家成立未满3年获豁免批准而上市的公司好像是太平洋证券(601099)。太平洋证券2007年12月28日上市。太平洋证券是为了化解云南证券有限责任公司风险而于2004年1月6日成立的。

　　富士康的上市符合国家制造业升级的大战略，申请豁免获得批准问题不大！而且很可能事先已经沟通过了。

　　富士康公司主要从事各类电子设备产品的设计、研发、制造与销售业务，依托于工业互联网为全球知名客户提供智能制造和科技服务解决方案。公司主要产品涵盖通信网络设备、云服务设备、精密工具和工业机器人。

　　公司无实际控制人

　　公司控股股东为中坚公司，注册于香港。中坚公司为一家投资控股型公司，由鸿海精密间接持有其 100%的权益。因鸿海精密不存在实际控制人，故而富士康公司不存在实际控制人。鸿海精密为注册于中国台湾地区的公司法人。

　　2017年收入3545亿净利润158亿负债1204亿元

　　公司的主要客户(按字母排序)包括 Amazon、Apple、ARRIS、Cisco、Dell、HPE、华为、联想、NetApp、Nokia、nVidia 等，皆为全球知名电子行业品牌公司。2015年、2016年、2017年营业收入分别为2728亿元、2727亿元、3545亿元。净利润分别为143.5亿元、143.6亿元、158.6亿元。

　　截至 2017 年末，富士康公司合并报表口径负债总额为 1204.14 亿元，其中流动负债总额为 1,203.82 亿元，非流动负债总额为 0.32 亿元。