研究了4300万笔散户外汇订单，最终亏损真相曝光！意料之外的亏损总是在毫无准

意料之外的亏损总是在毫无准备的交易者身上出现。一旦市场波动加剧导致交易亏损发生，交易者心里慌了：“是不是应该换个策略？是不是要增加指标？是不是应该换个时间交易？......”
从多年的数据来看，外汇及差价合约（CFD）交易者基本上处于亏损状态，这一点毋庸置疑。如果他们知道自己为什么亏损或盈利，也许就知道怎样尽可能的避免亏损、增加盈利了。
那么，这到底是系统还是策略问题？抑或是交易者的执行或心态存在问题？导致亏损的原因有很多。
数年前，专门从事研究货币交易市场大数据统计的DailyFX量化策略师DavidRodriguez对15种交易最活跃的货币对进行调查，试图找到交易者出现最大亏损的原因。
我们研究了交易平台（FXCM福汇）上面4300万笔交易（2014年第二季度至2015年第一季度）的账户表现之后得出了非常有趣的结论。
首先就是：交易者大多数时间都可以盈利，而且超过50%的交易者都是以获利平仓。

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（不同货币对平仓时交易者的获利和亏损情况比例）
上图是4300万笔零售外汇交易者真实交易。在2014年第二季度-2015年第一季度15个活跃货币对上平仓时的获利和亏损情况表现。图中绿色的柱体是交易盈利的比例，红色的点代表亏损交易的比例。例如，欧元/美元有61%的交易者以获利平仓。并且每个货币对都显示平仓获利的交易者都超过50% 。
既然交易平仓获利比例超过50% ，那么为什么大多数交易者仍亏损呢？来看下面一张图表：

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（不同货币对交易者的平均盈利和亏损情况）
上面的图中，绿色的柱体代表平均盈利点数，红色柱体代表平均亏损点数。可以看到， 15种活跃交易货币对全部出现了亏损大于盈利的情况。
因此，我们可以很清晰地发现，为什么即便交易者的胜率超过50%却依然在亏损。原因：交易者盈利的金额小，而亏损的金额大，即亏损的金额远远超出他们盈利的数额。
不妨以欧元/美元为例。欧元/美元中有61%的交易者以获利平仓，但是平均亏损为83点，而平均盈利只有可怜的43点。虽然交易者的胜率高达61% ，但是他们的平均亏损却超过平均盈利的70% 。而波动更为剧烈的英镑/美元上情况则更为糟糕，交易者胜率为59% ，但是平均亏损为83点，而平均盈利却为43点。
究竟什么原因导致这一怪像出现？

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截短止损，让利润奔跑！为何难以做到？
人人都希望交易是盈利的。其实很多交易者都擅长寻找交易机会，问题在于他们总是很难拿住盈利的订单。这是所有交易者最苦恼的问题。
DavidRodrigue团队分析研究发现，一半以上的交易者都可以非常好的寻找到合适的交易机会，但是最终他们还是以亏损收场。打开任何一本交易类书籍，扉页上面的总是会提醒交易者一句：截短止损，让利润奔跑。
如果市场走势与你的交易方向相反，平仓出局。如果合适的话，小止损再度入场。最好的做法就是小止损而不是大止损。
如果市场符合你的预期走势，顺势而为。将你的止损调整到小盈利附近来保护你的已有利润，但是我们最后总是能够发现我们可以获得更多的利润。
但是如果答案能够这么简单的话，为什么问题都是一样的？最简单的问题：人类的天性。事实上这并不是限制交易人生的最大障碍。为了进一步阐明这个问题，可以通过构筑图表来寻找心理因素。
我们称之为“前景理论” 。前景理论是一种行为经济学理论，描述的是在结果无法预期时，人们对于风险和回报的选择。
一个简单的小游戏就可以展现人趋利避害的“天性” 。
你选择哪张卡片——A还是B？
选择卡片A ，你可以赚900美金；选择卡片B ，有90%的可能你赚1000美金
大多数人都会选择更保险的卡片A——赚900美金
现在重新选择——A还是B？
选择卡片A ，你会亏损900美金；选择卡片B ，有90%的可能你亏损1000美金
现在，大多数人会冒险选择卡片B——90%的可能亏损1000美金

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看，这就是心理因素的影响，它让交易变得更复杂了。在第二次选择时，也许卡片A更符合客观逻辑，但是我们却偏向于选择风险，寄希望于少数可能免于痛苦的情况发生。