但斌最新对话：龙头白酒供不应求是中国崛起的一个象征( 二 ) “（好公司一样）要看它的估

聪明投资者特别整理了此次交流精华内容， 2万字全文点此查看。
文章很长，值得细看，欢迎留言讨论，转发分享。

文章图片
流动性收缩不改长期趋势
外资流入趋势不变
主持人：您认为接下来要开启的市场是如我们所愿，还是说它跟流动性、跟货币政策还是有很大的关系？这种情况下，市场不一定能表现的非常长久。
但斌：因为东方港湾是一家自下而上选择具体公司去做组合投资的公司，所以我们实际上不是特别关注宏观方面的变化。
但是，假如让我就事论事去评论的话，我是这么来理解的。
有一本很好的书叫《投资者的未来》，这本书里面有一个数据，就是200年前的一美元到现在的购买力只有4分钱了，这是那本书出版时候的情况。
我们觉得货币贬值包括放水，是一个长期现象；
流动性在某一个月或者某几个月或者半年收缩一下，这在历史上这是很常见的，但是它不改变长期的趋势，我觉得投资不应该过分去关注短期的变化。
另外，我们现在基本上跟全世界联通在一起，在全世界大放水的情况下；
如果你是美国的一个基金，当你处在负利率的环境，然后央行又在印钱，你可以算一下人民币的变化情况，去投中国一些好的公司，有可能还有一个比较稳健的增长。
比如疫情期间、贸易战期间我都在纽约，也问过美国的同行，我说你们有没有对这些问题担心，想要去卖出中国的相关企业？他们说没有。
他们认为放眼全世界，像中国这样稳定发展的国家并不多，我们也看到，总体而言外资是在持续流入中国的。
当然国际投资者可能是有国际视野，但是我们现在做投资、应该是要能够整合国际视野来看待当下的中国市场。
包括最近很多朋友也在谈什么抱团取暖的问题，核心就是高估和低估的问题。
我们看过去，像中国台湾地区市场和韩国市场放开的时候，当时这些人也担心比方说像台积电、三星这样的企业是不是阶段性高估，就卖掉了；
但是你卖完之后老外接走了，可能持仓占到70%甚至90% ，而且这些股票一直涨到现在。
所以我们说，你现在的操作还是要放在一个全球背景下，因为中国毕竟改革开放到了这一步，我们的市场是双向开放了。
我们最近看到南下资金不断涌入港股，同时也要看到，外资进入中国的步伐也是非常坚定不移的。
只投世界改变不了的和改变世界的公司
为什么你投中涨了100倍的股票还是很郁闷
主持人：我看您其实说过投资比的就是思考的远见，要比谁看得远、看得准。有网友问到，但总能不能分享一下你是怎么做到看得远和看得准的？
但斌：我觉得投资一部分是科学，一部分是艺术。
艺术的部分就是天赋，我也曾经说过一句话，我说东方港湾只投两类公司：
一类是世界改变不了的公司，这一类公司大家比较容易理解；
还有的一类是改变世界的公司。
我举个例子，比如说（美股）当时互联网泡沫破裂的时候，我有动员过一个朋友，我说我们拿100万美金去买三家公司，就是当时在美国上市的中国互联网的三家公司，我说我们去迎接一个时代。
当时我们钱打到美林证券，客服人员告诉我说，你千万不要买这三家公司，这三家公司会破产的。
当然这三家公司到现在还没有破产，其中一家涨得最好的公司涨了近3000倍，换句话说，你迎接到一个时代的话就是这样一个结果。
包括目前中国互联网最大的龙头企业，我们也是在2006年开始关注的，当时我也跟这个朋友说了，这个朋友那个时候买入一直持有到现在。
还有包括像智能汽车，我们说传统汽车在向智能汽车转变。
就像过去传统手机向智能手机转化，出现了比如类似苹果这样的公司，我想这个大家都能感受到。
现在我们到了另外一个时代迎面而来的时候，就是传统汽车向智能汽车转变，这个脉搏或者这个声音你能不能更早的去聆听到？
实际上现在的电动汽车龙头企业，我们在很早的时候就开始研究， 2014年我跟海平我们两个去约他们的董秘，他也在纽约还请我们吃了个饭，然后邀请我们到加州去调研他们的第一代工厂，让我去试驾，我也是在2014年第一次开这个车。
《时间的玫瑰》在2018年再版的时候，我也谈到了这个事情，在185页。